1月27日，國產半導體原材料龍頭滬硅產業（688126）發布2020年業績預增公告，實現了上市以來首次扭虧為盈，這也是今年來A股首家公布業績預增的原材料公司，但業績增長卻是因為投資了中芯國際，公司扣除非經常性損益后的凈利潤仍然虧損。

公告稱，預計2020年實現凈利潤7700萬元-9200萬元，將增加1.67億元-1.8億元收入，扭虧為盈，主要是由于一次戰略投資。公司子公司上海新昇半導體科技有限公司，作為有限合伙人參與投資青島聚源芯星股權投資合伙企業（有限合伙），聚源芯星作為戰略投資者認購中芯國際在科創板首次公開發行的股票，2020年共確認與之相關的公允價值變動損益1.7 億元。

這意味著這家市值800億的硅片龍頭的滬硅產業，去年主營業務仍然是虧損的，且公司稱虧損幅度較上年同期增加。

從芯片生產流程來看，產業鏈分為芯片原材料廠、芯片設備廠、芯片制造或代工廠、芯片設計廠。多類芯片在2020年出現了全線缺貨、漲價行情。邏輯上，該行情會傳導至上游原材料。

半導體的核心基礎材料以硅片為主。但是，對于硅片是否進入漲價周期，滬硅產業曾在2020年12月表示，從現有數據來看，晶圓產能緊張與硅片產能進展并不完全相關。現有情況下，硅片需求和價格均基本保持穩定。

該公司超70%收入來自8英寸及以下半導體硅片。從尺寸上看，這一輪產能緊張主要集中在8英寸芯片。但早在2020年中，滬硅產業就表示“行業處于疲軟狀態”。根據財報，公司2020年前三季度均為凈虧損。

北京國際工程咨詢有限公司高級經濟師、北京半導體行業協會副秘書長曾對記者表示，就8寸來說，代工廠產能緊張，主要是由于設備難采購導致代工廠難擴產，但相應的硅片并不存在這樣的問題，而且從當下市場格局來看，本土8寸硅片廠也不具有稀缺性，所以它們能否受益于這一輪產能緊缺，還有待驗證。

目前除了原材料以外，其余環節大多受益于這一輪漲價周期。1月以來，A股多家設計公司已經發布業績預增，設計公司有有韋爾股份（603501）、華潤微（688396）、卓勝微（300782）， 其中本土CIS（采用CMOS工藝的圖像傳感器）廠商韋爾股份的凈利潤創下5年來新高。

對于晶圓制造環節，國元證券分析，下半年來，晶圓制造廠因產能緊張導致部分客戶交期由原本約2.5-3個月延長為3-4個月以上，為平衡供需，晶圓代工價格彈性跳漲。

國內最大晶圓制造廠的中芯國際，在2020年三季度，實現76.38億元收入，比二季度增長了12.98%。2020年上半年，公司的8寸晶圓銷量同比增長19.7%，晶圓的平均售價也由上年同期4285元增加至4631元。目前，公司的訂單已排到2021年二季度，正在積極擴產。
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