摘要

2020年中國(guó)負(fù)極材料出貨36.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35%。

據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)負(fù)極材料出貨36.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35%。市場(chǎng)增幅超預(yù)期，主要系全球各領(lǐng)域鋰電池需求大幅增長(zhǎng)所致。

2018-2020年中國(guó)負(fù)極出貨量分析（單位：萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力來(lái)看，市場(chǎng)增長(zhǎng)主要由以下幾方面帶動(dòng)：

1）上半年疫情蔓延海外，催生個(gè)人短途出行車輛市場(chǎng)、DIY裝修工具市場(chǎng)對(duì)鋰電池的需求，進(jìn)而帶動(dòng)負(fù)極市場(chǎng)出貨提升；

2）2020年下半年中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)出貨量環(huán)比上升超過(guò)170%，頭部電池企業(yè)產(chǎn)銷進(jìn)一步提升，帶動(dòng)負(fù)極市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)95%；

3）2020年歐洲新能源汽車市場(chǎng)超預(yù)期增長(zhǎng)，年銷量有望超120萬(wàn)輛，產(chǎn)銷提升帶動(dòng)上游電池需求量大增，LG、SKI、CATL、SDI等主流企業(yè)由此受益，中國(guó)作為全球重要負(fù)極供應(yīng)國(guó)，受全球主流電池企業(yè)需求帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)頭部負(fù)極廠商對(duì)外出口同比大幅增長(zhǎng)；

4）儲(chǔ)能電池市場(chǎng)出貨同比增長(zhǎng)超50%，帶動(dòng)負(fù)極材料出貨提升，增長(zhǎng)主要受海外家儲(chǔ)市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)基站側(cè)儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)帶動(dòng)。

從負(fù)極產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，人造石墨產(chǎn)品占比持續(xù)提升，市場(chǎng)占比達(dá)到84%。以硅基負(fù)極為代表的其他負(fù)極材料，受到國(guó)內(nèi)圓柱電池產(chǎn)品主要出貨型號(hào)切換，以及方型動(dòng)力電池高鎳體系升級(jí)暫緩的影響，未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期增長(zhǎng)，市場(chǎng)占比有所下滑。

天然石墨占比出現(xiàn)下降，主要是因?yàn)?020年主流電池企業(yè)采購(gòu)天然與人造石墨混合材料，一定程度上降低純天然石墨的采購(gòu)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從出口情況來(lái)看，2020年中國(guó)人造石墨出口量約為2.3萬(wàn)噸，同比下降4%。出口規(guī)模下降主要受特斯拉電池供應(yīng)商新增LG，部分電池產(chǎn)能切換至國(guó)內(nèi)，以及SKI將海外工廠電池訂單轉(zhuǎn)交國(guó)內(nèi)工廠生產(chǎn)，導(dǎo)致負(fù)極出口量減少。盡管出口量減少，但中國(guó)負(fù)極材料銷售給外資企業(yè)（含外資在國(guó)內(nèi)工廠需求）的量繼續(xù)保持增長(zhǎng)，2020年外銷超過(guò)7萬(wàn)噸。

2020年中國(guó)人造負(fù)極產(chǎn)品月度出口量（單位：噸）

備注：出口數(shù)據(jù)以完全出口海外為主，不含國(guó)內(nèi)國(guó)外外資企業(yè)采購(gòu)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）整理，2021年1月

從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，經(jīng)過(guò)2019年負(fù)極價(jià)格大幅回落后，目前價(jià)格已經(jīng)趨于穩(wěn)定。價(jià)格保持穩(wěn)定原因有：1）動(dòng)力電池負(fù)極長(zhǎng)單價(jià)格機(jī)制將維持穩(wěn)定至年底，導(dǎo)致價(jià)格難以回升；2）下游電池市場(chǎng)需求較好，支撐價(jià)格穩(wěn)定；3）企業(yè)新投入產(chǎn)能運(yùn)行穩(wěn)定，產(chǎn)量提高，企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)回升，但價(jià)格不變。

2019-2020年中國(guó)負(fù)極材料季度均價(jià)（單位：萬(wàn)元/噸）

說(shuō)明：以上價(jià)格為中端負(fù)極產(chǎn)品為標(biāo)準(zhǔn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2019年中國(guó)負(fù)極市場(chǎng)TOP3市場(chǎng)占比為57%；2020年TOP3市場(chǎng)占比為53%。市場(chǎng)集中度下降的原因是由于下游需求共振導(dǎo)致下半年負(fù)極需求量大、產(chǎn)品需求種類豐富，頭部負(fù)極生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)滿產(chǎn)后產(chǎn)能不足，帶動(dòng)二三線梯隊(duì)企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。另外小動(dòng)力、通訊儲(chǔ)能鋰電池等對(duì)負(fù)極材料的性能要求低，價(jià)格敏感度高的市場(chǎng)，優(yōu)先采購(gòu)二三線梯隊(duì)負(fù)極材料企業(yè)產(chǎn)品，因此負(fù)極材料集中度有所下降。

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

GGII預(yù)計(jì)2021年負(fù)極市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下方面特點(diǎn)：

1）受國(guó)外及國(guó)內(nèi)需求帶動(dòng)，動(dòng)力負(fù)極市場(chǎng)出貨量仍將快速增長(zhǎng)；

2）CR3企業(yè)集中度將重新提升超過(guò)55%，動(dòng)力負(fù)極市場(chǎng)對(duì)企業(yè)門檻要求高，帶動(dòng)頭部企業(yè)出貨量快速增長(zhǎng)；

3）在沒(méi)有重大不確定因素影響下，負(fù)極價(jià)格仍存在下降空間，但企業(yè)盈利能力將有所恢復(fù)，主要是企業(yè)規(guī)模增加，使得成本管控做的更好；

4）出口市場(chǎng)將隨著海外疫情控制得到恢復(fù)；

5）企業(yè)進(jìn)一步加大負(fù)極產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合力度，上游延伸布局石墨化、碳源等領(lǐng)域，并加速負(fù)極產(chǎn)品產(chǎn)能釋放。

為讓行業(yè)同仁、投資者、證券公司以及想了解中國(guó)負(fù)極行業(yè)的人，更精準(zhǔn)、快速地了解負(fù)極行業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)主要負(fù)極企業(yè)、電池企業(yè)、上游供應(yīng)商的系統(tǒng)調(diào)研，形成《2021年中國(guó)鋰電池負(fù)極調(diào)研報(bào)告（第九版）》，本報(bào)告對(duì)2020年中國(guó)負(fù)極行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)情況等進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究和分析，并對(duì)2021年市場(chǎng)做出分析預(yù)測(cè)。

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