上市公司使用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，是很多見(jiàn)的情況，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1月1日到7月5日，A股共有1013家公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額總計(jì)接近6229億元。從認(rèn)購(gòu)金額來(lái)看，超八成公司認(rèn)購(gòu)金額上億元。

半導(dǎo)體行業(yè)上市企業(yè)也會(huì)使用暫時(shí)閑置的資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，包括自有資金、募集資金等，在不影響主營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展和募投項(xiàng)目正常進(jìn)行的情況下，企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)是的低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可以提高資金使用效率，獲取一定的投資收益，增加公司收益。

使用閑置資金買(mǎi)理財(cái)增加收益

8月12日，半導(dǎo)體公司A發(fā)布公告，公布公司今年以來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的情況。公司分別在4月、5月、7月使用自有資金、及向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金共9000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)理財(cái)財(cái)產(chǎn)，獲得理財(cái)收益65.91萬(wàn)元。

在過(guò)去12個(gè)月，A公司也購(gòu)買(mǎi)了不少理財(cái)產(chǎn)品，共計(jì)18個(gè)，總金額81260萬(wàn)元，其中贖回12個(gè)，投資收益約為302.75萬(wàn)，另外還有6只理財(cái)產(chǎn)品暫未贖回。

2021年上半年，A公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16,070.25萬(wàn)元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)3304.22萬(wàn)元，歸屬上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為3074.05萬(wàn)元。從非經(jīng)常性損益項(xiàng)目及金額來(lái)看，與理財(cái)投資相關(guān)的金額為147.095萬(wàn)元，占公司上半年凈利潤(rùn)的4.45%。

半導(dǎo)體公司B也使用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，3月30日，B公司發(fā)布公告，公司及子公司擬使用不超過(guò)90000萬(wàn)元人民幣進(jìn)行委托理財(cái)。在過(guò)去的12個(gè)月里，B公司也有購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，投入金額11298.5萬(wàn)元，并已經(jīng)全部到期贖回。

今年上半年，B公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入104790.19萬(wàn)元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)24217.48萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為20185.97萬(wàn)元，從非經(jīng)常性損益項(xiàng)目及金額來(lái)看，與理財(cái)投資相關(guān)的金額為2201.45萬(wàn)元，占公司上半年凈利潤(rùn)的9.09%。

可以看到，半導(dǎo)體公司A、半導(dǎo)體公司B的投資理財(cái)收益與公司凈利潤(rùn)的占比不大，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品在起到提升閑置資金使用效率，并一定程度增加公司收益，公司重點(diǎn)還是依賴(lài)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

投資理財(cái)收益超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

2021年上半年，半導(dǎo)體公司C實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.39億元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)3.97億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為6161.52萬(wàn)元。從非經(jīng)常性損益項(xiàng)目及金額來(lái)看，與理財(cái)投資相關(guān)的金額為1.84億元，占到今年上半年凈利潤(rùn)的46.38%。

C公司上半年的扣非凈利潤(rùn)只有6161.52萬(wàn)元，除了投資理財(cái)收益，政府補(bǔ)貼2.13億元，非經(jīng)常性損益項(xiàng)目合計(jì)金額3.35億元，大幅拉升公司今年上半年的凈利潤(rùn)。

C公司大手筆進(jìn)行投資理財(cái)，6月10日公告，公司向特定對(duì)象募集資金凈額約81.18億元，因?yàn)槟技Y金投資項(xiàng)目建設(shè)需要一定周期，根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，現(xiàn)階段募集資金在短期內(nèi)出現(xiàn)部分閑置。

因此C公司擬使用額度不超過(guò)80億元元閑置募集資金，通過(guò)通知存款、結(jié)構(gòu)性存款等存款方式或購(gòu)買(mǎi)安全性高、流動(dòng)性好、一年以?xún)?nèi)的短期保本型理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)行現(xiàn)金管理。

募集資金大部分投入理財(cái)

半導(dǎo)體公司E于2020年8月18日在科創(chuàng)板上市，首次公開(kāi)發(fā)行，募集資金凈額16.78億元。

2020年8月25日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，在保證募集資金投資項(xiàng)目正常進(jìn)行和保證募集資金安全的前提下，使用最高不超過(guò)人民16.50億元閑置募集資金適時(shí)購(gòu)買(mǎi)安全性高、流動(dòng)性好的低風(fēng)險(xiǎn)保本型理財(cái)產(chǎn)品，使用期限不超過(guò)12個(gè)月。

2021年8月25日，E公司發(fā)布公告，使用最高不超過(guò)人民幣10.00億元的閑置募集資金適時(shí)購(gòu)買(mǎi)安全性高、流動(dòng)性好的低風(fēng)險(xiǎn)保本型理財(cái)產(chǎn)品。

可以看到與去年相比，今年投入理財(cái)?shù)慕痤~從計(jì)劃的16.50億元減少到10.00億元，其他預(yù)計(jì)部分已經(jīng)投入項(xiàng)目中，根據(jù)招股書(shū)，半導(dǎo)體公司E本次發(fā)行募集資金計(jì)劃投入到多個(gè)項(xiàng)目及研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目，擬使用金額7.9億元。

E公司在募集資金之初，將幾乎全部的募集資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，可能是部分已經(jīng)啟動(dòng)的項(xiàng)目，投入了自有資金，而其他項(xiàng)目暫未啟動(dòng)，暫時(shí)并不需要用到募集資金，因此，將募集資金全部投入購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，以提高募集資金使用效率。

而在近日E公司將投入到理財(cái)產(chǎn)品中的募集資金下調(diào)到10億元，其他預(yù)計(jì)已經(jīng)陸續(xù)投入到項(xiàng)目建設(shè)中，2020年9月，E公司募集資金約2.29億元置換截至2020年9月30日預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自有資金。

不難猜測(cè)，后續(xù)隨著項(xiàng)目的建設(shè)和推進(jìn)，E公司會(huì)陸續(xù)將募集資金投入到項(xiàng)目中，而購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的金額也會(huì)隨著減少，另外需要提到的是，E公司本次公開(kāi)發(fā)行股票超額募集資金金額約8.88億元，這也難怪公司對(duì)超出的部分短期內(nèi)沒(méi)有做規(guī)劃，而購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品也是保證募集資金價(jià)值的一個(gè)方式。

不過(guò)目前E公司的盈利水平確實(shí)是低，2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.73億元，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損4564.50萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為7794.01萬(wàn)元，其中理財(cái)投資收入貢獻(xiàn)了約2087.02萬(wàn)元，獲得政府補(bǔ)助約1227.04萬(wàn)元，使得公司今年上半年的凈利潤(rùn)虧損大幅減少。

上市公司買(mǎi)理財(cái)也要謹(jǐn)防被坑

上市公司在使用閑置的自有資金和募集資金買(mǎi)理財(cái)，提高資產(chǎn)及募集資金使用效率，并給公司帶來(lái)收益的同時(shí)，也要謹(jǐn)防被坑的情況。

半導(dǎo)體公司F就是典型的案例，2017年F公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)墓鞠嚓P(guān)人員失聯(lián)，5億元投資款無(wú)法收回，這對(duì)公司2017年的凈利潤(rùn)造成重大影響，相當(dāng)于F公司在當(dāng)時(shí)前8年的凈利潤(rùn)，2017年前三季度F公司的凈利潤(rùn)僅為5053.69萬(wàn)元。

F公司過(guò)去在投資理財(cái)方面投入金額極大，2013年到2016年投入理財(cái)?shù)慕痤~總計(jì)27.72億元，1.92億元、4.43億元，其中2015年投入的金額高達(dá)14.04億元，占資產(chǎn)總額的43.9%。

半導(dǎo)體公司H也遇到過(guò)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品到期未及時(shí)償付本金的情況，2018年H公司凈利潤(rùn)同比大幅下降，主要原因是投資的三款私募理財(cái)產(chǎn)品到期未及時(shí)償付本金，計(jì)提了減值損失約8500萬(wàn)元。

總結(jié)

就如上文所言，使用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，是提升資產(chǎn)使用效率的方式，而且上市公司合理使用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，可以一定程度增加公司收益。

不過(guò)如果投資理財(cái)收益高于主營(yíng)業(yè)務(wù)，就需要引起重視，需要將更多的資金投入到主營(yíng)業(yè)務(wù)上，加大技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展，畢竟半導(dǎo)體公司還肩負(fù)發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重任。

另外企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，也要做好調(diào)查，以防投資資金無(wú)法按時(shí)贖回，影響后續(xù)項(xiàng)目或公司運(yùn)營(yíng)。