隨著宏觀經濟以及外部環境的逐步恢復，下游終端客戶需求有所回暖，LED行業景氣度正在穩步復蘇中。

近日，洲明科技、鴻利智匯、LCT科技、隆利科技等相繼發布了投資者關系活動記錄表，并透露了LED相關業務的最新進展情況。

01洲明科技：不懼“寒冬”，持續加大研發投入

2023年前三季度，洲明科技實現營業收入50.69億元，同比增長3.12%，凈利潤則出現下滑。不過，前三季度其實現毛利率29.49%，同比增長2%。

對于前三季度凈利潤出現下滑，洲明科技董秘陳一帆表示，一方面是國內外市場需求增長不及預期，尤其是高端市場需求降級、項目確認周期延長等問題，導致營業收入增長不達預期；二是為保障公司的銷服體系具備領先性，技術布局具備先進性，公司在銷售費用和研發費用上仍保持戰略性投入，保障公司更加長遠穩健的發展。

從目前在手訂單及市場環境來看，洲明科技對第四季度保持樂觀態度，預計未來營業收入將保持良好的發展勢態，公司將致力于提高生產效率和產品質量，以滿足不同客戶需求并實現可持續發展。

近年來，洲明科技正在積極布局COB產品。陳一帆指出，根據市場反饋，目前COB滲透率已經達到10%，達到“最佳效應點”，待配置和成本之間的平衡點再次突破，便能夠大規模鋪開。

按產業規律，COB的市場替代率在達到15%-16%時將實現飛躍型發展，35%-50%的替代率或將在兩三年之內實現。在P1.2以下，COB對SMD產品的替代率高達50%，同時具備成本及產品性能優勢，并且隨著成本的持續下降，對P1.5以下產品也在加速替代中。

洲明科技COB產品全形態已可滿足全場景應用需求，點間距覆蓋P0.3-P4.0，自研固晶混編算法，固晶效率UPH≥30K，相比以往提升了50%以上，固晶良率超過99.999%，綜合產品良率達到98%以上，同時采用“兩大核心+五大支撐+一大平臺”，依靠大亞灣二期生產基地以及Mini LED項目形成強大交付能力。

今年年中，伴隨著規模效應及產業鏈的成熟，COB產品價格與成本已快速下降，預計未來每年將保持20%左右的降幅，進一步打開Mini/Micro LED產品的市場空間。

02鴻利智匯：訂單總體平穩正常

2023年前三季度，鴻利智匯實現營業收入26.50億元，實現凈利潤1.91億元。

鴻利智匯方面表示，訂單總體平穩正常，尤其是傳統的LED封裝業務一直比較穩定，Mini LED和車規級LED的業務，公司也在不斷的推進。另外，江西二期已經在2022年完成竣工，現有設備根據訂單處于正常投產狀態，隨著行業景氣度回暖，訂單量將會逐步提升。

關于產能利用率，鴻利智匯方面指出，每個業務板塊的產能利用率不一樣，目前整體的產能利用率在70%-80%左右。

就汽車照明業務來看，其擁有車規級LED封裝-模組-車燈三大模塊。其中，車規級LED燈珠產品已獲得國內外客戶的普遍認可，已向主機廠進行供貨；佛達信號產品應用于商用車，以出口為主，今年受匯率波動以及海外市場需求增加等因素影響，實現了營業收入和凈利潤雙增；誼善車燈前幾年處于虧損狀態，去年在管理團隊努力下經營環境得到改善目前正積極拓展業務，預計今年實現轉虧為盈。

在鴻利智匯看來，車用的需求目前很明確，未來是上升的趨勢，新的應用技術會導致汽車產業增量，同時整個車載照明，包括車燈、車內LED顯示屏的需求也會增加。另外，隨著客戶對汽車品質的提高，汽車產品也會存在替代的過程，因此對公司來說，車用市場的機會也會更多。

在Mini LED部分，鴻利智匯Mini LED的產能結構會根據訂單情況進行調整和變化，2023年前三季度其Mini LED的背光產品占比30%左右，直顯產品占比70%左右。

目前，其Mini LED直顯產品主要應用于作戰指揮大廳、安防領域、智慧城市、智慧教育、演播大廳等領域；Mini LED背光產品主要應用在VR眼鏡，車載顯示等領域。

03TCL科技：半導體顯示業務收入增長

2023年前三季度，半導體顯示終端需求波動趨緩，且呈現季節性改善，電視大尺寸化趨勢繼續拉動面積需求增長；不斷優化的供給側格局進一步推動行業健康發展，大尺寸面板價格自今年3月修復上漲。中小尺寸面板價格逐步企穩，受下游新品發布及備貨的拉動，小尺寸面板在第三季度出現結構性產能短缺和產品漲價。

TCL華星通過彈性排產策略保持庫存健康，加快經營周轉，并持續優化業務和產品結構，受益于主要產品價格的上漲，經營業績呈現逐季度顯著改善。

在大尺寸領域，TCL華星發揮高世代線優勢，引領顯示產業大尺寸化發展，電視面板份額穩居全球前二。在中尺寸領域，其繼續優化產品和客戶結構，t9產線順利量產爬坡，市場份額持續提升，顯示器市場份額提升至全球第三，其中電競顯示器市場份額穩居全球第一，筆電和車載產品加快在全球主要品牌客戶的導入。在小尺寸領域，其通過技術創新不斷增強相對競爭力，LTPS手機產品份額居全球前三，6代LTPS產線擴產項目穩步推進，以滿足多應用類別產品需求；t4柔性OLED產線稼動率大幅提升，高端產品占比持續增加，第三季度市場份額提升至全球第四。

財務數據顯示，2023年前三季度，TCL科技半導體顯示業務實現營業收入612.0億元，同比增長17.5%，其中第三季度實現營業收入256.8億元，同比增長73.0%，實現凈利潤18.2億元，單季扭虧為盈，季度同比及環比均大幅改善。

04隆利科技：產能利用率有望進一步提升

2023年前三季度，隆利科技產能利用率呈逐步上升趨勢。其中，Mini-LED的產能利用率也呈現穩步增長態勢。

對于前三季度業績改善，隆利科技方面表示，主要是得益于新產品結構優化和公司降本增效的有力措施。當前，隆利科技的Mini-LED業務隨著規模化效應和良率效率的改善，毛利率正在逐步提升。

在Mini-LED顯示模組方面，隆利科技積極推動降本。一方面，隨著公司Mini-LED產線的進一步完善，規模化和標準化提升，進一步提升產品良品率及生產效率，Mini-LED背光顯示模組生產成本預期將逐步下降。另一方面，公司將繼續發揮自身優勢，持續對產品及解決方案進行優化，降低原材料成本，同時加強與產業鏈上下游的戰略合作，為客戶提供具有高性價比的背光解決方案。

在車載顯示大屏化、多屏化、高清化、交互化趨勢下，以Mini-LED為代表的新型顯示技術開始嶄露鋒芒，預計隨著對智能座艙的需求提升，車載Mini-LED的滲透率會持續走高。

隆利科技近年來在車載Mini-LED產業鏈上大力布局，目前其車載背光模組產品已經獲得國內外知名車企的認可。

據了解，其已經同知名Tier1廠和知名模組廠達成合作，如德國博世、大陸集團、佛吉亞、偉世通、摩比斯、德賽西威、航盛電子、海微科技、遠峰科技、瀚宇彩晶、華星光電、信利、京東方精電汽車電子等，已開始逐步進入知名車企，如：比亞迪、蔚來、理想、上汽、高合、長城、廣汽、福特、現代、豐田、合創等品牌。

隨著Mini-LED技術的發展和技術應用的成熟，Mini-LED車載背光產品有望在未來逐步滲透至低價車型。未來隆利科技也將會加大市場開拓力度，深入挖掘與車載客戶的合作機遇。

2023年，正值高工LED成立十五周年之際，由東山精密總冠名的以“微顯巨變，再現光芒”為主題的2023高工LED年會暨十五周年慶典將于12月7—8日在深圳機場凱悅酒店拉開序幕。屆時，鴻利智匯將發表主題演講，并與500＋企業高層及行業精英展開深入探討。

審核編輯：湯梓紅