近日，不少工業(yè)機(jī)器人本體上市公司公布了2025年第一季度業(yè)績和2024年財務(wù)報告。

高工機(jī)器人觀察到，相比2024年的業(yè)績普遍虧損，不少機(jī)器人本體廠商在2025年第一季度經(jīng)營情況有所緩和，但仍未擺脫景氣度欠佳的陰影。

內(nèi)卷不能停

從“排位賽”進(jìn)入“淘汰賽”

據(jù)高工機(jī)器人統(tǒng)計，今年1-3月份，在10家機(jī)器人本體上市企業(yè)（埃斯頓、新松機(jī)器人、埃夫特、匯川技術(shù)、庫卡、拓斯達(dá)、新時達(dá)、愛仕達(dá)旗下錢江機(jī)器人、越疆機(jī)器人、凱爾達(dá)）中，有5家業(yè)績處于虧損狀態(tài)。

虧損的背后，一方面是汽車、光伏、鋰電等下游需求相較前幾年放緩，且新興應(yīng)用需求暫未規(guī)模起量，但機(jī)器人產(chǎn)能仍然高歌猛進(jìn)，導(dǎo)致市場供需失衡。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-4月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量22.1萬臺，同比增長34.1%，產(chǎn)能仍在快速提升。

另一方面，極度內(nèi)卷下的商業(yè)邏輯正逐漸“變質(zhì)”，不少企業(yè)把規(guī)模作為發(fā)展第一要務(wù)，選擇戰(zhàn)略性虧損，搶份額、沖銷量。久而久之，“增量不增收，增收不增利”如同一把“達(dá)摩克利斯之劍”，懸在不少機(jī)器人本體廠商之上。

2025年，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)更洶涌的新一輪競爭升級已成定局，日漸白熱化的競爭讓企業(yè)之間的角逐從“排位賽”逐漸演變成“淘汰賽”。

最為明顯的表現(xiàn)是“價格戰(zhàn)”升級。在下游需求放緩的同時，不少廠商為了搶占市場份額，采取了更為激進(jìn)的市場營銷和大客戶策略，產(chǎn)品價格進(jìn)一步被擊穿。

高工機(jī)器人了解到，部分頭部廠商面向汽車、3C等行業(yè)大客戶的供應(yīng)價再創(chuàng)新低，如SCARA機(jī)器人單臺價格下探到了萬元水平，一年時間降幅達(dá)50%；6kg負(fù)載六軸工業(yè)機(jī)器人價格達(dá)到2萬多元；部分協(xié)作機(jī)器人廠商產(chǎn)品底價已低于2萬元/臺。

在存量爭奪甚至縮量絞殺的急劇內(nèi)卷中，企業(yè)盈利空間進(jìn)一步被壓縮。2025年第一季度，5家機(jī)器人本體上市公司毛利率同比下降，其中埃夫特的毛利率僅為5.46%，與2024年Q1相比下降了10個百分點(diǎn)。

出于搶占市場份額、緊抓大客戶等市場策略，頭部廠商帶頭打價格戰(zhàn)已經(jīng)不是秘密。一位資深業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，頭部廠商帶頭打價格戰(zhàn)，用意無非是讓市場迅速“出清”，分出企業(yè)的三六九等和江湖地位，在基本完成市場占領(lǐng)后再進(jìn)行對客戶資源、生態(tài)位的分配。

環(huán)境雖然艱難，但生活還要繼續(xù)。正如在2024年高工機(jī)器人年會上，幾位第一梯隊機(jī)器人本體廠商負(fù)責(zé)人一致認(rèn)為，內(nèi)卷一旦開始，短期內(nèi)不可能停下，并且避無可避。

“內(nèi)卷沒有贏家，但躺平‘死’得更快”。一位機(jī)器人本體廠商表示，他們已經(jīng)在減少出貨量，拒絕了許多價格不合理的訂單，但這并不意味躺平，該投入的還是要投入，更多是在產(chǎn)品性能、客戶精細(xì)化運(yùn)營層面去發(fā)力。

一位協(xié)作機(jī)器人廠商表示，除了行業(yè)自身的階段性問題，許多企業(yè)和下游客戶對機(jī)器人和自動化裝備的研發(fā)設(shè)計和實(shí)際應(yīng)用理念也存在問題，限制了行業(yè)進(jìn)一步突破的可能。

與此同時，不少上游零部件供應(yīng)商同樣被波及，產(chǎn)品被甲方壓價，并且性能呈現(xiàn)高度同質(zhì)化的趨勢。綠的諧波總經(jīng)理張雨文表示，在核心零部件領(lǐng)域“文無第一、武無第二”，想成為絕對的頭部，卷價格、卷技術(shù)、卷服務(wù)、卷交付周期、卷品質(zhì)，成為“六邊形戰(zhàn)士”是非常必要的。

面對市場競爭，上市企業(yè)還能通過公開募資“燒錢”，以戰(zhàn)略性虧損為代價，推出性價比產(chǎn)品，但中小型企業(yè)面臨的考驗(yàn)更為嚴(yán)峻，尤其是現(xiàn)金流運(yùn)營能力、市場推廣能力較弱的企業(yè)，可能會在這一波大戰(zhàn)中被踢出市場。

內(nèi)卷避無可避

2025年怎么"突圍"？

從各大企業(yè)的年度規(guī)劃和實(shí)際行動中可以看到，今年不少企業(yè)在奮力“突圍”。以高端工藝應(yīng)用和出海保利潤、以性價比產(chǎn)品卷中低端市場、積極擁抱AI技術(shù)和具身智能，成為不少企業(yè)的迎戰(zhàn)策略。

首先是猛攻細(xì)分領(lǐng)域，積極拓展高端應(yīng)用。不少國產(chǎn)機(jī)器人廠商在汽車、3C電子、新能源之外，拓展食品包裝、醫(yī)藥、鋼構(gòu)、家具建材等細(xì)分領(lǐng)域，并且在高端焊接、噴涂、打磨、拋光、半導(dǎo)體搬運(yùn)等高端應(yīng)用發(fā)力，提升國產(chǎn)機(jī)器人的應(yīng)用率。

得益于去年在機(jī)床、紡織、電子、包裝等行業(yè)的快速增長，2025年，埃斯頓將聚焦金屬加工、汽車、半導(dǎo)體、船舶、航空航天等細(xì)分領(lǐng)域中的高端應(yīng)用場景發(fā)力，并將借波蘭基地建設(shè)契機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)大出海和強(qiáng)化歐洲本地化運(yùn)營戰(zhàn)略。

新松機(jī)器人聚焦半導(dǎo)體等高端應(yīng)用領(lǐng)域，2024年半導(dǎo)體裝備業(yè)務(wù)同比增長約99%，半導(dǎo)體機(jī)器人業(yè)務(wù)增長150%。在2025年，新松機(jī)器人在聚焦戰(zhàn)略之外，計劃與機(jī)器人上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和優(yōu)質(zhì)資本協(xié)力合作，開拓高成長性特色業(yè)務(wù)反哺主業(yè)。

光伏、汽車整機(jī)板塊景氣度下滑直接導(dǎo)致埃夫特在2024年虧損，但其在通用工業(yè)領(lǐng)域，如建材木工、食品飲料、化學(xué)制品、包裝物流、金屬加工等行業(yè)實(shí)現(xiàn)了翻倍增長，2025年其將加大對噴涂、焊接等高端工藝的發(fā)展。

2024年，新時達(dá)在鋼構(gòu)、汽車零部件焊接領(lǐng)域取得較大增長，并推出了基于雙機(jī)協(xié)同的多項復(fù)雜工藝焊接方案、基于視覺的免示教智能焊接集成方案，今年計劃持續(xù)鞏固焊接領(lǐng)域優(yōu)勢并加大力度，同時進(jìn)一步加大在半導(dǎo)體機(jī)器人領(lǐng)域的推廣。

拓斯達(dá)表示，今年在鞏固3C、注塑、航空等優(yōu)勢業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，計劃進(jìn)一步發(fā)掘低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)契機(jī)。

錢江機(jī)器人表示，除了對壓鑄、焊接等細(xì)分市場的持續(xù)研發(fā)，還計劃發(fā)展應(yīng)用于加工、裝配、打磨、碼垛、分揀等場景的高精度工業(yè)機(jī)器人。

其次，大多本體廠商均將“推進(jìn)AI技術(shù)與機(jī)器人結(jié)合”的研發(fā)提上日程。由類GPT大模型、多模態(tài)感知、數(shù)字孿生等技術(shù)掀起的新一輪數(shù)智化浪潮，讓各家企業(yè)不約而同地將目光瞄向具身智能領(lǐng)域。

埃夫特、埃斯頓、越疆機(jī)器人等企業(yè)已經(jīng)推出了人形機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品；匯川技術(shù)將加大人形機(jī)器人零部件的研發(fā)投入，并已對核心驅(qū)動零部件進(jìn)行樣品測試；美的聯(lián)合庫卡研發(fā)的移動式仿人型機(jī)器人已經(jīng)進(jìn)入美的工廠“打工”。

新時達(dá)計劃在2025年推出具身智能控制器和人形機(jī)器人；拓斯達(dá)已推出雙臂智能機(jī)器人、智能機(jī)器人柔性分揀上料工作站、具身智能碼垛工作站等產(chǎn)品，未來考慮聯(lián)合開發(fā)移動仿人機(jī)器人和人形機(jī)器人。

凱爾達(dá)斥資2億元成立了人形機(jī)器人子公司切入人形產(chǎn)業(yè)鏈，并計劃將業(yè)務(wù)從焊接領(lǐng)域向通用工業(yè)領(lǐng)域拓展。新松機(jī)器人成立了新松具身智能研究院，圍繞AI大模型、多模態(tài)感知、數(shù)字孿生等腦部技術(shù)，計劃打造通用型智能機(jī)器人平臺，并在人形機(jī)器人領(lǐng)域也有所布局。

寫在最后：

從今年第一季度下游應(yīng)用來看，汽車行業(yè)保持了穩(wěn)定增長，3C行業(yè)延續(xù)了2024年的景氣度，鋰電行業(yè)快速增長復(fù)蘇，光伏行業(yè)產(chǎn)能仍然處于消化中，通用工業(yè)領(lǐng)域小幅度穩(wěn)步增長。

海外如歐洲汽車市場仍然處于動蕩期，需求較為疲軟，北美、中東、東南亞市場需求增長較快。但海外市場也并非“理想國”，配天機(jī)器人總經(jīng)理索利洋認(rèn)為，“中國的產(chǎn)能服務(wù)全世界，也許會降低我們卷的力度，但卷的本質(zhì)不可避免。”

任何行業(yè)都具備周期性，市場始終像一只無形的手，攪弄風(fēng)云變化，當(dāng)前階段，國產(chǎn)替代仍有空間，自己人卷自己人的情況也成為常態(tài)，海外市場處于磨合期，淘汰與洗牌不可避免。如何穿越周期？有的企業(yè)靠定力，有的企業(yè)靠“血拼”，戰(zhàn)略孰優(yōu)孰劣難以評判，但圍繞價值出發(fā)，卷出水平，卷出風(fēng)采，客戶會用腳投票，而時間也會檢驗(yàn)一切。