美國對華為的貿易禁令如預期般出現。美國已將華為列入“實體名單”，該名單禁止其購買或出售從美國公司的技術到組件的任何東西。該應用程序非常嚴格地將谷歌的軟件和服務列入名單，以及基于ARM的處理器中使用的美國技術。

美國和中國之間不斷升級的貿易沖突幾乎沒有任何解決方案。對美國特別感興趣的是諸如禁止高額補貼，放寬中國本土所有權規則以及強有力的知識產權/知識轉移等問題，以換取外國公司進入中國市場。對華為采取行動的時機可能并非巧合 - 它可以作為增加中國談判團隊壓力以及損害公司本身的杠桿。我們認為，在這一行動的核心，技術和全球力量領導力的斗爭。

華為的主要損害將來自以下四個因素：

ARM停止合作：華為的所有智能手機均采用ARM架構。目前已設計的芯片組可能不會受到影響，但2019年Q4晚期的新芯片組將無法使用ARM的許可證。這將影響中國的智能手機銷量。

谷歌Android軟件和服務的限制：華為將無法使用谷歌提供的核心軟件套件谷歌的GMS。華為將不得不使用開源AOSP。華為將無法訪問Play商店以及YouTube和Gmail等關鍵Google應用。用戶將不得不側載或尋找替代應用程序商店。對于無論如何都禁止GMS的中國來說，這是可以的。對新興市場的影響會有所不同。但是，歐洲，日本和拉丁美洲將受到嚴重影響。

射頻組件：Qorvo，Skyworks和Broadcom RF組件將難以替代華為的高端LTE智能手機。

英特爾服務器芯片：華為再次依賴英特爾提供云，企業和基礎設施服務器。

由于貿易禁令具有如此廣泛的影響，我們如何衡量損害并了解結果會是什么？我們通過考慮華為在各個方面的業務來做到這一點。

人們將不得不看到華為業務對海外市場的曝光程度，華為對美國芯片組的依賴程度，以及產品定位的價格范圍。

以下圖表將為您提供初步想法。

2019年第一季度發貨和芯片組品牌2019年q1首先，我們可以看到49％的華為業務來自中國，51％來自海外市場。在海外市場中，歐洲占23％，可能受影響最大。HiSilicon是華為的子公司，主要生產AP或SoC芯片組。因此，在短期內，缺乏AP組件不會影響華為。但如果ARM停止合作，可能沒有未來的芯片組設計。

這有關系嗎？最新和最好的芯片組對于旗艦型號非常重要。因此，我們需要看看華為在中端和高級層面的曝光度，以更好地了解其影響。

我們可以看到，華為最重要的價格區間仍然是100美元至199美元的價格區間。這是批發價格，這意味著零售價格將介于130美元至270美元之間。這主要是HONOR品牌產品運營的價格區間。

關鍵價格區間將超過400美元。這些價格區間占華為智能手機出貨量的18％。然而，這些是最賺錢的價格區間，這里的銷售下降將削弱華為的營銷能力和未來的研發投資預算。

華為是否與美國達成協議，還是中國會為華為與美國達成協議？如果是這樣，何時？在此之前，華為將失去多少收入？行業中是否存在漏洞，或者是否會被其他人填補？如果是這樣，由誰？

來源：counterpoint