據(jù)央行此前公布的數(shù)據(jù)顯示,今年金融IC卡發(fā)行逐漸加速,全年發(fā)行數(shù)量有望超過5000萬張。在銀行卡啟動轟轟烈烈的“換芯”運動背后,分析人士預(yù)計,將為金融IC卡全產(chǎn)業(yè)鏈提供了4000億元的市場容量,一場饕餮盛宴悄然開啟。
芯片卡換裝提速
中銀國際研報稱,隨著今年國內(nèi)主要大行都已經(jīng)開始發(fā)卡,金融IC卡將進入全面爆發(fā)期,預(yù)計2012年全國金融IC卡發(fā)卡量在5000—6000萬張。
業(yè)內(nèi)人士對今年金融IC卡需求數(shù)據(jù)進行了分析。其中工商銀行發(fā)卡量在2000-3000萬張,中國銀行發(fā)卡規(guī)模在1000萬張左右,建行在800萬張。農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等已開始提速。相關(guān)人士表示,粗略估算,每張卡的成本在10元左右,預(yù)計帶來約6億元的市場蛋糕。
對于金融IC卡產(chǎn)業(yè)來說,更廣闊的市場空間是我國已發(fā)行的28億張存量磁條卡的更新?lián)Q代。市場人士預(yù)計,除去20%—30%的“睡眠卡”,剩下的磁條卡全部更換成金融IC卡,為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提供的市場空間約200億元。
此外,隨著社保、醫(yī)療、交通等行業(yè)加載金融功能的需求越來越多,IC卡市場空間廣闊。單是社保局在“十二五”規(guī)劃中提出的社保卡發(fā)行目標(到2015年全國社保卡發(fā)行量將達到8億張),社保卡也為未來幾年的芯片市場空間提供了80億元的大單。
“換裝芯片卡將有近300億元的市場前景,但這只是全部產(chǎn)業(yè)鏈的微小一環(huán)。”分析人士表示,IC卡的產(chǎn)業(yè)鏈包括前端的IC卡制造和后端的支付終端生產(chǎn)兩個環(huán)節(jié)。前者涉及芯片制造商、卡基制造商、COS系統(tǒng)開發(fā)商、IC卡制造商,后者包括ATM機和POS機制造商,系統(tǒng)設(shè)備商等支持企業(yè)。
其實銀行卡“磁”舊迎“芯”的過程中,對后者收益提升前景更大。銀行改設(shè)數(shù)據(jù)平臺、更新ATM終端設(shè)備、換裝新的POS機,以及包括光纖改造這些都讓銀行每年投入巨額資金。一位銀行業(yè)內(nèi)人士透露,一家國有大行在設(shè)備改造上的年投入額就超過400億元。預(yù)計到2015年IC卡全部產(chǎn)業(yè)鏈能夠提供的蛋糕規(guī)模保守估計在4000億元。
“洋核心”國產(chǎn)化勢在必行
央行去年3月出臺《關(guān)于推進金融IC卡應(yīng)用工作的意見》,2013年起全國性商業(yè)銀行均應(yīng)開始發(fā)行金融IC卡。
某銀行個人金融部相關(guān)人士稱,發(fā)卡大限迫在眉睫,銀行也明白早換搶占市場的道理,但受制于卡片及使用環(huán)境改造等前期投入過高,IC卡發(fā)行仍未能大規(guī)模展開,目前四大國有銀行金融IC卡的需求將占全年發(fā)卡量的90%以上。而很多中小銀行遲遲未啟動IC卡的換芯工作。
業(yè)內(nèi)人士表示,芯片卡成本較高的原因在于芯片市場被恩智浦、三星等國外廠商壟斷。國內(nèi)已經(jīng)發(fā)行的金融IC卡均是采用進口芯片,國內(nèi)芯片商并未實現(xiàn)供貨。
據(jù)了解,在金融IC卡的標準方面,最主要的是2010年央行已發(fā)布最新的PBOC 2.0標準。現(xiàn)在國內(nèi)芯片卡在技術(shù)上還無法達到央行標準,主要是信息傳遞的暢通性、芯片加密方式上和國際主流企業(yè)存在差距。
業(yè)內(nèi)人士稱,考慮到國家金融安全,有關(guān)部門正在呼吁采取與第二代身份證芯片的類似做法,實施金融IC卡芯片國產(chǎn)化。一方面,國產(chǎn)化將大大降低IC卡的成本。國內(nèi)芯片企業(yè)能夠攻克加密方式等技術(shù)難關(guān),一張金融IC卡的成本將從幾十元降低至4元左右。另一方面,國內(nèi)上市公司如大唐電信、晶源電子、國民技術(shù)等幾大芯片廠商將明顯受益。目前國內(nèi)幾家芯片公司的研發(fā)能力差距不大,芯片設(shè)計、COS開發(fā)和個人化制作等環(huán)節(jié)是金融IC卡的核心技術(shù),我國可以自主完成。
東興證券分析師表示,目前看來,國產(chǎn)化程度有可能像第二代身份證一樣做到100%。如果參照第二代身份證的市場份額分配,估計每家企業(yè)能夠獲得20%左右的市場份額。
字天喻信息電子支付卡(包括金融IC卡、銀行移動支付SD卡等)占上半年營收61%,金融IC卡是電子支付卡的主要形式。金融IC卡業(yè)務(wù)中,給工商銀行的供貨量占比最高,其他則來自建行、中行和農(nóng)行。
2012年,公司繼成為工商銀行、建設(shè)銀行金融IC卡產(chǎn)品供應(yīng)商后,又成為農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、大連銀行、深圳農(nóng)商行、四川農(nóng)信社、漢口銀行等銀行的金融IC卡供應(yīng)商,金融IC卡產(chǎn)品市場占有率繼續(xù)保持領(lǐng)先。
公司第一大客戶為工商銀行。2011年工商銀行發(fā)卡數(shù)量在1500萬張左右,公司份額占比在90%左右。2012年工行金融IC卡發(fā)卡量預(yù)計在3000萬張左右,公司份額有望維持2011年以來的市場地位。今年工行新一輪IC招標(入圍資格面向2013年)已經(jīng)完成,天喻信息、東信和平與捷德入圍。中標價格區(qū)間為9-10元。
在移動支付領(lǐng)域,公司的移動支付卡技術(shù)領(lǐng)先。公司內(nèi)嵌13.56MHz天線的移動支付雙界面SIM卡和SD卡產(chǎn)品通過銀行卡檢測中心的檢測,取得移動支付領(lǐng)域技術(shù)和產(chǎn)品的重大突破,并開始推向市場,截至今年6月底,公司已獲得2萬張該SIM卡訂單。中國電信雙界面SIM卡招標近期將啟動,公司和恒寶股份的中標前景都將相對樂觀。
社保卡方面,據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,雖然政府鼓勵發(fā)行加載金融IC功能的社保卡,但試點城市中只有重慶社保局推廣較為積極。重慶社保聯(lián)合6家銀行,每家銀行有自己的社保卡供應(yīng)商,其中天喻信息的訂單量在百萬張左右。由于社保卡一般指定采用國內(nèi)芯片,芯片價格相比于恩智浦芯片要便宜30%左右,所以毛利率相對樂觀。
技術(shù)服務(wù)面向未來,短期無業(yè)績。公司參與中國移動無線城市項目,一是平臺建設(shè),二是運營維護和部分運營業(yè)務(wù)。各省的平臺建設(shè)費用在幾百萬元到幾十萬元。公司目前負責10個省的平臺運營,9-11個省的平臺建設(shè)。目前公司參與這塊業(yè)務(wù)的有300多人。雖然無線業(yè)務(wù)毛利率非常高,但銷售費用和管理費用同樣高企,整體來看無線城市建設(shè)并沒有明顯盈利。
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銀行磁條卡正逐步向IC卡轉(zhuǎn)變,目前工行建行都在大力推進金融IC卡發(fā)卡。根據(jù)卡技術(shù)與安全月刊的統(tǒng)計,目前同方國芯的金融IC卡芯片已經(jīng)通過中國信息安全認證中心的CC認證以及央行下屬的銀行卡檢測中心的銀聯(lián)芯片卡安全認證。業(yè)界預(yù)期央行年底將發(fā)放國內(nèi)金融IC卡芯片合格廠商名單。這意味著國內(nèi)的金融IC芯片設(shè)計商將有資質(zhì)向卡商供應(yīng)IC芯片。目前國內(nèi)IC卡芯片全部從國外進口,價格較高,制約了卡商和銀行的發(fā)卡積極性,卡商使用國產(chǎn)芯片的動力強勁。
目前國內(nèi)金融IC卡芯片研發(fā)機構(gòu)主要包括同方國芯、中電華大、復(fù)旦微電子、大唐微電子和華虹等。這些機構(gòu)都推出了不同型號的IC芯片產(chǎn)品,這些產(chǎn)品在規(guī)格、容量上都達到了國際標準,并通過了國際、國內(nèi)標準的安全認證。
根據(jù)對業(yè)內(nèi)人士的交流以及相關(guān)機構(gòu)的了解,其中同方國芯屬于第一梯隊,有望成為首家拿到供貨資質(zhì)的金融IC芯片商。同方國芯以向晶源電子定向增發(fā)收購?fù)轿㈦娮?00%股權(quán)借殼上市,增發(fā)后同方股份持有公司51.94%的股份。旗下業(yè)務(wù)主要分為兩大塊:以晶源電子為基礎(chǔ)的電子元器件,主要包括諧振器、振蕩器等;以同方微電子為主體的芯片業(yè)務(wù)。同方微電子致力于智能卡芯片研發(fā)、銷售,產(chǎn)品線涵蓋了身份識別、金融支付、移動通信、信息安全等應(yīng)用領(lǐng)域,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在SIM卡、公交卡、金融IC卡、社保卡、居民健康卡、小額支付卡、電表卡、USB-KEY、可信計算、非接觸讀寫機具等。截至目前,芯片累計出貨量超過15億顆。
目前公司的芯片主要以SIM卡芯片和身份證芯片為主,SIM卡市場容量趨于飽和,二代身份證于2004年開始發(fā)行,其中16-25歲年齡區(qū)間身份證有限期限為10年,因此從2012年開始身份證換代將迎來芯片出貨的小高峰。但真正能給公司利潤帶來爆發(fā)性增長的,仍應(yīng)屬于金融IC芯片。以每張6元,2013年發(fā)卡量1億張,每張芯片3元的凈利潤和同方國芯30%市場占有率來計算,2013年金融IC芯片凈利潤貢獻9000萬元,業(yè)績增厚有望超過50%以上,成為國內(nèi)金融IC卡芯片國產(chǎn)化的最大受益者。
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恒寶股份是國內(nèi)最大的銀行卡廠商,市場份額約25%。銀行卡安全性要求高、認證嚴格、進入壁壘較高。公司還是中國電信、中國聯(lián)通手機卡最大供應(yīng)商,并通過收購東方英卡進入中國移動手機SIM卡供應(yīng)商行列。
建設(shè)銀行今年金融IC卡發(fā)卡量不低于800萬張,恒寶股份受益較大。公司上半年標準金融IC卡的發(fā)行量較去年大幅上升,且在整個行業(yè)市場份額中占據(jù)領(lǐng)先地位,新增入圍金融IC卡銀行4家。
建設(shè)銀行今年的4家入圍企業(yè)分別是捷德、恒寶股份、東信和平和中鈔信用卡,其中,捷德和恒寶股份份額占比靠前。
此外,建設(shè)銀行今年的價格較大多數(shù)銀行要高一些,因此,建設(shè)銀行的入圍廠家毛利率情況要好很多。建設(shè)銀行新一輪的招標(面向2013年)將在9月末開始,預(yù)計恒寶股份仍是主要供卡商。
中國電信移動支付卡9月份招標,恒寶受益。公司與中國電信關(guān)系密切,曾在2011年11月10日與中國電信就手機支付業(yè)務(wù)分四個品種簽訂了采購合同。
據(jù)了解,電信雙界面SIM卡主要供卡商為握奇和恒寶股份,恒寶股份占比較高,預(yù)計在此輪招標中,恒寶仍是主要受益者。
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該公司傳統(tǒng)上在銀行卡市場份額較小,近年來持續(xù)加大了針對銀行卡產(chǎn)品的研發(fā)和市場開拓,取得了中國銀聯(lián)的全部資質(zhì)認證,并于銀聯(lián)深度合作共同開發(fā)了銀聯(lián)N3智能卡多功能應(yīng)用平臺,公司2011年還取得了中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的金融IC卡供應(yīng)商資質(zhì)。預(yù)計公司前幾年的投入將取得收獲,有望逐漸成為銀行IC卡的主力供應(yīng)商之一。
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