最近一段時間，所有和汽車掛鉤的電子元器件，缺貨和漲價幾乎成為了共同點，很多電子元器件的漲幅之大令人咋舌。缺貨的原因無外乎兩種，要么是產(chǎn)能受限，要么是需求大漲。和車規(guī)級電子元器件一樣，我們今天要討論的鋰材料，也是因為產(chǎn)能不足且需求大漲，造就了每噸單價日漲3000元的瘋狂。
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作為全球發(fā)展最迅猛的新能源汽車市場，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年中國新能源汽車產(chǎn)銷量累計分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，相較于2016年51.7萬輛和50.7萬輛的產(chǎn)銷量，實現(xiàn)了翻倍還要多。而根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測，2026年中國新能源汽車銷售量將達(dá)到280萬輛左右，與2020年相比依然是倍增的，年復(fù)合增長率12.67%。
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在新能源汽車快速增長的情況下，對鋰電池的消耗量是巨大的。目前，鋰電池企業(yè)產(chǎn)能平穩(wěn)增長，鋰電池價格走低，每千瓦時的成本有望下探到100美元以下，幫助新能源汽車進(jìn)一步降低成本和售價。然而，伴隨著新能源汽車市場的火熱，上游鋰材料的價格也開始暴漲，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了不確定性。
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單價日均漲幅超千元

目前，在純電動車的成本中，電池系統(tǒng)占比在35%~40%之間。從定義上，鋰電池是一類由鋰金屬或鋰合金為正/負(fù)極材料、使用非水電解質(zhì)溶液的電池。在具體結(jié)構(gòu)組成上，鋰電池主要包括正負(fù)極材料、電解液、電極基材、隔離膜和罐材等。
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在鋰電池的成本中，原材料占比接近75%，其次是制造費用和人工成本。而在原材料成本中，作為正極材料，錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰、氧化鈷鋰和鈷酸鋰等占比在43%左右，決定著鋰電池的性能，也決定著鋰電池的價格。
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從材料的角度來看，1千瓦時的鋰電池大概需要用到2.3～2.5kg正極材料，目前國產(chǎn)純電動汽車的電池容量大概都在60~90千瓦時的級別，因此單臺車至少120kg以上的正極材料。而目前純電動車的年銷量已經(jīng)過百萬，因此對于正極材料的消耗每年至少也在十?dāng)?shù)萬噸的級別。
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我們從天宜鋰業(yè)這家公司看一下鋰電材料商在提供什么。天宜鋰業(yè)是由天華超凈和寧德時代共同成立的公司，公開資料顯示，天宜鋰業(yè)為主要提供氫氧化鋰、碳酸鋰、金屬鋰、三元鋰和磷酸鐵鋰等正極材料。在天宜鋰業(yè)的官網(wǎng)，我們看到其提供的電池級單水氫氧化鋰的成分表，其中氫氧化鋰的含量≥56.5%。
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因此，在新能源汽車電池的制造過程中，鋰的消耗是非常巨大的，這也導(dǎo)致鋰材料的價格迅速走高。從業(yè)人員表示，2017年至今鋰電池的成本大約下降了一半，但這主要得益于制造工業(yè)和結(jié)構(gòu)件成本的下降。其他成本的下降讓鋰材料在整個電池中的成本占比愈發(fā)走高，材料本身的價格也在上漲。
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7月29日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbala礦業(yè)公司舉行了首次鋰輝石線上拍賣，在3小時的拍賣時間內(nèi)，各方共進(jìn)行了62次競拍。最終，Pilbara接受了海德蘭港離岸價為1250美元/噸的最高出價，再算上65美元的運費，最終的到手價將達(dá)到1315美元/噸，比當(dāng)前的市場價高一倍。
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但有行業(yè)分析師認(rèn)為，這絕非是鋰輝石歷史價格的極值，目前作為主要生產(chǎn)地之一的澳大利亞，今年1月份至5月份，碳酸鋰當(dāng)量從5萬噸快速下降到了3萬噸，可見市場需求還在暴漲，預(yù)計未來鋰輝石的每噸價格有望來到2300美元。
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上游鋰礦石價格飛漲，中游鋰電材料的價格也開始快速起勢。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，目前工業(yè)級、電池級碳酸鋰價格都已經(jīng)突破了10萬/噸的關(guān)口，前者售價為10.1萬元/噸；后者是10.44萬元/噸，且平均漲幅在2000元/天。
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這樣的數(shù)據(jù)推論也從產(chǎn)業(yè)端得到印證。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前碳酸鋰價格每日上漲少則1000元，多則3000元，已經(jīng)超出了大家此前對于漲價的認(rèn)知水平。分析機構(gòu)預(yù)測稱，這波漲價預(yù)計會將碳酸鋰的價格拉升到18萬/噸的水平，極有可能會倒逼鋰電池價格開始走高，進(jìn)而反應(yīng)在車的價格上。
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我國鋰電產(chǎn)業(yè)六成依賴進(jìn)口

得益于我們上面提到的快速發(fā)展的新能源汽車市場，目前國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度近乎野蠻。在2020年的市場統(tǒng)計中，全球十大鋰電池企業(yè)排名中，中國企業(yè)有5~6家，另外4家為日韓企業(yè)，歐美沒有企業(yè)進(jìn)入該榜單。
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隨著新能源汽車快速發(fā)展，人們也開始關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游，形成了產(chǎn)業(yè)概念股，包括“鹽湖提鋰”概念股和“碳酸鐵鋰”概念股等。
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在“鹽湖提鋰”概念股中，我們看到了上海凱鑫、科達(dá)制造、贛鋒鋰業(yè)和西藏珠峰幾家企業(yè)。就以西藏珠峰為參看看一下產(chǎn)業(yè)的熱度，從年初至今西藏珠峰的股價已經(jīng)翻了四倍。
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實際上，從準(zhǔn)備量來看，我國在鹽湖提鋰方面是具有資源優(yōu)勢的。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國鋰鹽湖資源儲量豐富，鹽湖鹵水資源占90%，主要集中在青海和西藏地區(qū)。但我國鹽湖提鋰的發(fā)展并不理想，雖然鹽湖提鋰的成本是低于礦石提鋰的，然而鹽湖主要集中在偏遠(yuǎn)地區(qū)，附加成本較高。其次，在原材料方面，鋰輝石的雜質(zhì)含量低于鹽湖鹵水，因此工藝技術(shù)研發(fā)難度更小，目前全球范圍內(nèi)，鋰輝石都是主要的鋰材料。
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我國現(xiàn)階段鹽湖提鋰的供應(yīng)量大概在10萬噸/年，對比我們上面保守預(yù)估的正極材料數(shù)據(jù)，占比也就是一半左右，而實際上目前我國60%的鋰電生產(chǎn)需要從國外進(jìn)口鋰輝石精礦來作為原料，生產(chǎn)鋰鹽。出口國除了澳大利亞（進(jìn)口額占比80%），還有阿根廷、智利和玻利維亞這個“鋰三角”，三個國家占據(jù)了全球近六成已探明的鋰資源儲量。
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應(yīng)對潛在隱患的辦法

寧德時代是當(dāng)前全球鋰電池市場份額最大的廠商，2020年全球市場銷量占比為27.87%，其對于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的理解定然也是最深刻的。實際上，早在2011年寧德時代就已經(jīng)開始涉獵產(chǎn)業(yè)鏈上游，成立子公司布局鹽湖資源。2019年，寧德時代5500萬澳元（約合人民幣2.63億元）戰(zhàn)略投資Pilbara，占其股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。去年又以4400萬元投資了加拿大鋰鹽開發(fā)商Neo Lithium。寧德時代做了這么久的鋰電，清楚地知曉鋰材料供應(yīng)的緊迫。
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前不久，寧德時代舉辦了鈉離子電池線上發(fā)布會，公布了寧德時代第一代鈉離子電池及鋰鈉混搭電池包。在鋰材料資源愈發(fā)緊張的當(dāng)下，改變正極材料無疑是一種好辦法。從材料儲備而言，鈉元素在地球的儲備量十分豐富，地殼含量達(dá)到2.64%，遠(yuǎn)高于鋰的0.0065%。作為新聞主角的Pilbara此前曾提到，全球鋰材料需求持續(xù)走強，鋰輝石精礦現(xiàn)貨市場將繼續(xù)趨緊。同時，從已經(jīng)揭露的充電性能來看，鈉電池10分鐘就可以充電90%，也遠(yuǎn)勝過鋰電池的1小時充滿。
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統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國的鋰資源儲備僅占全球的7%，且大部分都是鹽湖鹵水，如果只采用鋰電池，未來我國鋰礦石的進(jìn)口額將越來越大，容易受制于人，且價格上面也是沒有最高，只有更高。但無論如何目前鋰電池還是主流，因此在其他材料電池探索的過程中，國內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)需要增強前端提鋰能力以及后端鋰鹽生產(chǎn)能力。
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除了鈉電池，氫燃料電池的研發(fā)也很重要。我國新能源汽車充電主要以火電為主，依然還是建立在以消耗煤炭、石油、天然氣為主的不可再生能源基礎(chǔ)之上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，從鋰到鈉，僅僅是電池自身材料的改變，其用電的本質(zhì)是不變的。具有能量轉(zhuǎn)換效率高、零排放、無噪聲等優(yōu)點的氫燃料電池?zé)o疑更符合“新能源”的定義。