汽車智能化和互聯(lián)化趨勢確立，未來5到10年智能汽車滲透率提升。我國汽車電子的應(yīng)用結(jié)構(gòu)中，車載電子產(chǎn)值占比2011年的22%提升到2015年的24%，提升明顯，同時車身電子的占比提高1%。汽車電子技術(shù)從分立電子元器件控制到部件獨立控制，已逐步發(fā)展再到如今的智能化階段，進入了網(wǎng)絡(luò)集成控制應(yīng)用時代。

　　車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，圍繞著汽車的服務(wù)和應(yīng)用開始進入快速發(fā)展期。蘋果和谷歌先后發(fā)布了CarPlay、Android Auto系統(tǒng)，實現(xiàn)手機終端與汽車中控平臺的互聯(lián)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT也于2015年陸續(xù)發(fā)力車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。80、90后等群體在新購車群體中所占的比例由2010年的38%上升至2013年的53%，預(yù)計二手車業(yè)務(wù)、出行服務(wù)等獨立后市場應(yīng)用將是未來中國汽車市場的發(fā)展重點。根據(jù)易觀智庫統(tǒng)計，14年國內(nèi)汽車后市場規(guī)模為6380億元，預(yù)計2017年將超過萬億。

　　前裝T-BOX為核心汽車電子硬件設(shè)備，有望成為智能汽車標配。前裝車聯(lián)網(wǎng)硬件主要以T-BOX為主，而后裝則通過OBD接口實現(xiàn)。前裝T-BOX能夠搜集最豐富的車輛數(shù)據(jù)，滿足更多客戶需求，而OBD系統(tǒng)面臨車企私有協(xié)議難破解，數(shù)據(jù)獲取能力有限的障礙。另外，OBD設(shè)備接口位置不統(tǒng)一，功能簡單雷同，質(zhì)量參差不齊，T-BOX有望成為智能汽車標配。

　　從前裝T-box硬件到數(shù)據(jù)再到平臺服務(wù)，高壁壘的商業(yè)模式持續(xù)性強。車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈由設(shè)備感知、網(wǎng)絡(luò)傳輸、信息平臺、上層應(yīng)用四個層次構(gòu)成，分別擁有不同的商業(yè)模式。以T-BOX硬件銷售為業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，為T-BOX收集的海量數(shù)據(jù)提供大數(shù)據(jù)平臺服務(wù)，甚至開發(fā)基于大數(shù)據(jù)的App應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式如今進入高速發(fā)展的階段，具有較高布局壁壘，業(yè)務(wù)持續(xù)性強。

　　1、車載電子成產(chǎn)業(yè)新趨勢，汽車智能互聯(lián)服務(wù)是核心

　　車載電子產(chǎn)值占汽車電子比值提升明顯，成汽車行業(yè)創(chuàng)新高地。汽車電子系統(tǒng)按功能可分為動力控制系統(tǒng)、安全控制系統(tǒng)、車載電子系統(tǒng)與車身電子系統(tǒng)四部分。根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計，我國汽車電子的應(yīng)用結(jié)構(gòu)中，車載電子產(chǎn)值占比提升明顯，從2011年的22%提升到2015年的24%，擠占了相對完善的動力控制系統(tǒng)的份額，同時車身電子的占比提高1%。車載電子是近年來增長熱點，包括車載音響系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、汽車信息系統(tǒng)和車載家電產(chǎn)品等，熱門產(chǎn)品包括行車記錄儀、OBD設(shè)備、智能后視鏡等。

　　汽車電子技術(shù)的發(fā)展經(jīng)歷了分立電子元器件控制發(fā)展階段和部件獨立控制及智能化發(fā)展階段，并進入了網(wǎng)絡(luò)集成控制應(yīng)用階段。在智能功率器件、智能傳感器、大容量存儲器、專用集成電路等技術(shù)運用基礎(chǔ)上，形成以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的多處理器的分布式控制系統(tǒng)，將全車的各部分通過電子技術(shù)、通信技術(shù)進行集成控制、綜合控制，并實現(xiàn)通信的標準化和一體化，整車和各關(guān)鍵總成的控制越來越精準，包括集成發(fā)動機和變速器為一體的動力總成綜合控制系統(tǒng)、駕駛和懸架綜合控制系統(tǒng)、主被動安全控制系統(tǒng)、數(shù)字音響系統(tǒng)、智能交通系統(tǒng)、通信導(dǎo)航和遠程診斷及整車綜合控制系統(tǒng)等。

　　汽車的普及、收入的提高以及購車人群年輕化，推動汽車的消費需求從硬件擴展到服務(wù)。經(jīng)過過去10年的野蠻式增長，我國存量車市場面臨車齡上升，同時，一、二線城市車主使用汽車APP的習慣逐漸養(yǎng)成，汽車后市場的內(nèi)涵不斷拓寬。埃森哲咨詢認為，二手車業(yè)務(wù)、出行服務(wù)、獨立后市場將是未來中國汽車市場的發(fā)展重點。80后、90后等青年群體逐漸成為購車主體，在新購車群體中所占的比例由2010年的38%上升至2013年的53%，這一代人對于網(wǎng)絡(luò)服務(wù)最為依賴，有望成為眾多車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商的首要目標客戶。根據(jù)易觀智庫統(tǒng)計，14年國內(nèi)汽車后市場規(guī)模為6380億元，預(yù)期2017年將超過萬億。

　　汽車將成為Notebook、智能手機之后最重要的移動終端，汽車電子技術(shù)發(fā)展重心向車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)服務(wù)變遷。車載電腦、車載網(wǎng)絡(luò)和巡航系統(tǒng)將汽車變?yōu)橐粋€新的IT和通訊終端，并從信息孤島轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的一部分。目前，汽車行業(yè)70%的創(chuàng)新來自于汽車電子，汽車技術(shù)的重心漸漸從內(nèi)燃機過渡到電子控制、車聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)。汽車廠商從傳統(tǒng)的制造商向綜合性的方案，數(shù)據(jù)和服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型。

　　國內(nèi)外IT廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和汽車廠商等紛紛啟動車聯(lián)網(wǎng)項目，跨界合作推動汽車智能互聯(lián)化。互聯(lián)網(wǎng)公司在軟件和應(yīng)用的開發(fā)上具有天然優(yōu)勢，2014年見證了車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)的重構(gòu)。蘋果和谷歌先后發(fā)布了CarPlay、Android Auto系統(tǒng)，實現(xiàn)手機終端與汽車中控平臺的互聯(lián)，百度推出車聯(lián)網(wǎng)解決方案CarNet。2015年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT開始在車聯(lián)網(wǎng)上發(fā)力：1月底，百度公布新版車聯(lián)網(wǎng)解決方案CarLife；3月12日，阿里聯(lián)手上汽集團子公司合資設(shè)立10億元互聯(lián)網(wǎng)汽車基金；3月23日，騰訊、富士康、和諧汽車簽署協(xié)議，欲共同打造“互聯(lián)網(wǎng)+智能電動車”平臺。互聯(lián)網(wǎng)公司與整車廠合作開發(fā)相得益彰，各取所需，成為跨產(chǎn)業(yè)融合的典范。華為與東風和長安、樂視網(wǎng)與北汽、上汽集團與阿里巴巴，這些戰(zhàn)略合作既能促進車企推進車聯(lián)網(wǎng)進程，亦使互聯(lián)網(wǎng)廠商搶占新的移動入口。

　　2.車聯(lián)網(wǎng)推進加速，前裝T-BOX有望成標準設(shè)備

　　2.1車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)逐步推進

　　車聯(lián)網(wǎng)通過無線通信技術(shù)、傳感器技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)人-車-路（環(huán)境）的交互，是物聯(lián)網(wǎng)的一個重要組成部分。車聯(lián)網(wǎng)硬件是實現(xiàn)互聯(lián)、完成數(shù)據(jù)采集和傳輸?shù)妮d體，包括3G/4G通訊模塊、OBD設(shè)備、與手機實現(xiàn)雙屏互動的后裝系統(tǒng)、功能更為全面開放的前裝嵌入式平臺等。互聯(lián)網(wǎng)化的汽車是一個集環(huán)境感知、規(guī)劃決策、多等級輔助駕駛等功能于一體的綜合系統(tǒng)，它集中運用了計算機、現(xiàn)代傳感、信息融合、通訊、人工智能及自動控制等技術(shù)。

　　車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈由設(shè)備感知、網(wǎng)絡(luò)傳輸、信息平臺、上層應(yīng)用四個層次構(gòu)成，不同產(chǎn)業(yè)鏈層次擁有不同的業(yè)務(wù)和盈利模式。底層數(shù)據(jù)采集設(shè)備商的盈利模式以硬件終端銷售為主、地圖服務(wù)商則以銷售地圖和動態(tài)交通信息數(shù)據(jù)為主要業(yè)務(wù)模式；平臺供應(yīng)和維護商的業(yè)務(wù)模式將以基礎(chǔ)平臺建設(shè)和后續(xù)維護為主；應(yīng)用開發(fā)商直接面向最終用戶，其業(yè)務(wù)和盈利模式類似手機應(yīng)用商，包括流量變現(xiàn)、廣告展示、應(yīng)用內(nèi)收費等。

　　車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)經(jīng)歷了萌芽期和啟動期，如今進入高速發(fā)展期。2014年以來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭進入市場，移動端促進了線上線下資源整合，盈利模式逐步完善，商業(yè)化進程加速。汽車產(chǎn)業(yè)鏈的諸多環(huán)節(jié)均發(fā)生了變化。營銷環(huán)節(jié)開始依托汽車門戶網(wǎng)站、搜索引擎、電商平臺、社交平臺、APP等多種傳播渠道，渠道環(huán)節(jié)出現(xiàn)了O2O的開展改變汽車后市場的服務(wù)方式，汽車與通信技術(shù)結(jié)合改變了服務(wù)商提供服務(wù)類型，使得產(chǎn)業(yè)鏈上各利益攸關(guān)者的運營模式更加高效。同時，實現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)有助于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)運營商拓展其渠道業(yè)務(wù)，開展基于車輛的網(wǎng)絡(luò)通道和流量業(yè)務(wù)。

　　2.2前裝車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備優(yōu)勢明顯，T-BOX有望成車聯(lián)網(wǎng)標準設(shè)備

　　車聯(lián)網(wǎng)硬件的安裝方式分為前裝和后裝，前裝車聯(lián)網(wǎng)主要以TCU技術(shù)為主導(dǎo)，而后裝車聯(lián)網(wǎng)大部分通過OBD接口聯(lián)接衍生設(shè)備的方式實現(xiàn)。在市場嗅覺靈敏度方面，后裝企業(yè)擁有戰(zhàn)略靈活創(chuàng)新快的優(yōu)點，前裝車廠的優(yōu)勢在于對于汽車系統(tǒng)和新產(chǎn)品的深度把握，以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加入之后的提前籌備合作。

　　前裝廠商占據(jù)車聯(lián)網(wǎng)硬件優(yōu)勢，擁有最為豐富的原始數(shù)據(jù)，便于挖掘客戶的硬性需求。當前，存量汽車的網(wǎng)絡(luò)化比率只有不到10%，激活率更是低于5%，顯然這個比率無法支撐精確的車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)后市場營銷。目前車廠占據(jù)了車輛信息的主導(dǎo)地位，掌握了車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品標準化的話語權(quán)，前裝市場將逐步替代現(xiàn)有的后裝產(chǎn)品，成為提升車聯(lián)網(wǎng)滲透率的主力軍。

　　前裝車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)包含四部分：主機、車載T-BOX、手機APP及后臺系統(tǒng)。T-BOX（Telematics BOX），又稱TCU（車聯(lián)網(wǎng)控制單元），指安裝在汽車上用于控制跟蹤汽車的嵌入式系統(tǒng)，包括GPS單元、移動通訊外部接口（GSM，GPRS，Wi-Fi，WiMax or LTE）電子處理單元、微控制器、移動通訊單元以及存儲器。車載T-BOX與主機通過CANbus通信，實現(xiàn)指令與信息的傳遞，包括車輛狀態(tài)信息、按鍵狀態(tài)信息、控制指令等，通過后臺系統(tǒng)以數(shù)據(jù)鏈路的形式與手機APP實現(xiàn)雙向通信。T-BOX與后臺系統(tǒng)通信還包括語音和短信兩種形式，后者主要實現(xiàn)一鍵導(dǎo)航及遠程控制功能。車載T-BOX主要用于和后臺系統(tǒng)/手機APP通信，實現(xiàn)手機APP的車輛信息顯示與控制。當用戶通過手機端APP發(fā)送控制命令后，TSP后臺會發(fā)出監(jiān)控請求指令到車載T-BOX，車輛在獲取到控制命令后，通過CAN總線發(fā)送控制報文并實現(xiàn)對車輛的控制，最后反饋操作結(jié)果到用戶的手機APP上，僅這個功能可以幫助用戶遠程啟動車輛、打開空調(diào)、調(diào)整座椅至合適位置等等。

　　車聯(lián)網(wǎng)終端T-Box，是一項面向需求，提升汽車4S店集團產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的新興產(chǎn)品。車載T-BOX可深度讀取汽車CAN總線數(shù)據(jù)和私有協(xié)議，T-BOX終端具有雙核處理的OBD模塊，雙核處理的CPU構(gòu)架，分別采集汽車總線Dcan、Kcan、PTcan相關(guān)的總線數(shù)據(jù)和私有協(xié)議反向控制。通過車規(guī)級的處理芯片利用無線通信技術(shù)來實現(xiàn)，基于“汽車級”對可靠性、工作溫度、抗干擾等方面的苛刻要求，主要實現(xiàn)4G遠程無線通訊、GPS衛(wèi)星定位、加速度傳感和CAN通訊功能。實現(xiàn)車輛遠程監(jiān)控、遠程控制、安全監(jiān)測和報警、遠程診斷等多種在線應(yīng)用。T-BOX車載信息產(chǎn)品能實現(xiàn)手機與汽車的完美結(jié)合，利用智能手機APP對車輛實現(xiàn)遠程控制（如遠程啟停發(fā)動機、遠程控制開關(guān)鎖、遠程控制空調(diào)）、遠程查詢和安防服務(wù)功能（如路邊救援協(xié)助、緊急救援求助、車輛異動自動報警、車輛異常信息遠程自動上傳）。

　　雖然OBD系統(tǒng)普及率高，但車企私有協(xié)議難破解，OBD后裝設(shè)備數(shù)據(jù)獲取能力有限。OBD-II最主要的功能就是提供故障碼的診斷，當出現(xiàn)排放故障時，ECU記錄故障信息和相關(guān)代碼，并通過故障燈發(fā)出警告。標準的OBD接口有16針腳，其中OBD II標準統(tǒng)一了其中9個針的功能，另外7個引腳由廠商自定義的。OBD-II故障碼通常由一位字和四位數(shù)字組成，大部分OBD廠商只能獲取“PO/P2/P3400-P3FFF”范圍內(nèi)的通用故障碼信息，其余是汽車制造商自定義的故障碼信息，只有原廠才能診斷。例如，大眾車型全車有15000個故障碼，而通用故障碼只有不到3000個，占比只有五分之一，遠遠不能滿足車輛診斷的要求。由于車企的私有協(xié)議更換頻繁且破解成本高，另外變速箱、制動系統(tǒng)之類的底層信息不會放在CAN總線上，因而基于OBD設(shè)備構(gòu)建的車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)先天不足。

　　OBD設(shè)備安裝便捷，但接口位置不統(tǒng)一，OBD設(shè)備功能簡單雷同，質(zhì)量參差不齊，用戶黏性低。絕大部分車都有OBD接口，一般位于駕駛位下方。OBD盒子直接插接汽車OBD接口，通過接口上的供電口供電，即插即用，設(shè)備讀取車輛行駛信息，通過藍牙或WiFi把信息傳遞給車主手機上的App，圖形化展示車輛行駛數(shù)據(jù)、故障信息等等。OBD設(shè)備可實現(xiàn)汽車碰撞報警、精準位置監(jiān)控、行程全記錄、油耗分析、車況即時提醒、專業(yè)故障檢測和車況信息遠程讀取等功能。OBD設(shè)備還可以集成GPS、G-Sensor，實現(xiàn)遠程定位等功能。在檢修服務(wù)方面，部分APP由專門技師團隊支持，提供檢修指導(dǎo)。但是，OBD設(shè)備競爭廠商眾多，差異程度低、質(zhì)量參差不齊，用戶黏性較低。

　　3.車企紛紛布局整車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，T-BOX設(shè)備嶄露頭角

　　3.1 新能源和中高檔汽車將率先拉動前裝T-BOX縫隙市場

　　我國汽車銷售量由高速增長轉(zhuǎn)為中速，汽車市場日趨成熟。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2015年中國汽車市場的銷量2459.8萬輛，同比增長4.7%，產(chǎn)銷量保持世界第一。隨著國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長，汽車需求還將不斷擴大，二三線城市、農(nóng)村以及出口將成為汽車工業(yè)新的增長點。我國汽車市場將繼續(xù)快速增長，中汽協(xié)預(yù)測，2016年中國汽車全年銷量為2604萬輛（其中國內(nèi)銷量2540萬輛，出口64萬輛），同比增長約6%。2014年，我國千人汽車保有量為105.83輛，排名世界第99位，而美國千人保有量約為900，預(yù)示著我國民用汽車還有較大的增長空間。2015年國內(nèi)民用汽車保有量達到1.72億輛，世界第二，預(yù)計2020年將與美國看齊。

　　新能源汽車的推廣和中高檔汽車的普及，將進一步提升汽車對智能網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求。普通汽車的ICT成本占整車成本的比例不足20%，而中高檔汽車對ICT的需求提升了一倍，新能源汽車的ICT成本更是過半。新能源汽車與傳統(tǒng)汽車相比，對于車際網(wǎng)絡(luò)、車與遠程網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的溝通更加依賴，車主需要遠程掌握充電樁等公共設(shè)施狀況、汽車位置和充電狀況等信息。新能源汽車是重要的新興市場，未來將呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。目前，全球新能源汽車累計銷量已經(jīng)達到約130萬輛，且在2015年呈現(xiàn)強勁增長的態(tài)勢。國內(nèi)市場上，新能源汽車已經(jīng)從2009年的培育期進入到成長期，2015年我國的新能源汽車產(chǎn)銷均達33萬輛，工信部預(yù)計2016年產(chǎn)銷量將至少翻一番。彭博研究認為，雖然2015年銷量在全球乘用汽車總銷量中的占比仍低于1%，2040年新能源汽車的銷量將占當年乘用車新車總銷量的35%。

　　據(jù)我們產(chǎn)業(yè)調(diào)查，車聯(lián)網(wǎng)嵌入式平臺系統(tǒng)單價約1000元，隨著前裝終端的量產(chǎn)和市場競爭的加劇，T-BOX的成本和價格有望逐步下降。2015年，前裝車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備滲透率約10%，預(yù)計2020年將達到30%。基于以上事實及假設(shè)，2020年我國T-BOX僅終端市場空間達74億元，而基于T-BOX搭建的車聯(lián)網(wǎng)平臺和后市場預(yù)計蘊含著萬億價值。

　　3.2車企布局前裝T-BOX，聯(lián)合IT企業(yè)積極卡位市場

　　前裝市場認證周期長至3年，提前布局將擁有時間優(yōu)勢。整車配套產(chǎn)品必須適應(yīng)整車對可靠性、穩(wěn)定性、安全性的要求，從設(shè)計到生產(chǎn)定型需經(jīng)過2-3年的嚴格測試認證以及數(shù)百萬公里以上路測檢驗。產(chǎn)品定型周期長，進入門檻高，不具備規(guī)模和技術(shù)實力的企業(yè)難以進入。當前車聯(lián)網(wǎng)嵌入式平臺系統(tǒng)（TCU/T-BOX）主要由國外企業(yè)主導(dǎo)，如Bosch、Continential、Harman、Marelli、Peiker等歐美企業(yè)，Danso、LG等日韓企業(yè)。國內(nèi)目前較為有競爭力的企包括是華為、慧翰股份、速銳得等。

　　從2011年開始華為便開始加大在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資，2014年，華為與長安汽車、東風汽車簽定合作。長安inCall3.0+TBOX已實現(xiàn)語音控制、遠程控制等功能和開放應(yīng)用平臺；東風汽車負責車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的集成與應(yīng)用，華為則側(cè)重于產(chǎn)品的開發(fā)與生產(chǎn)。

　　無獨有偶， TCU設(shè)備龍頭慧翰微電子，2014年底獲上汽創(chuàng)投2000萬元戰(zhàn)略投資。2014年公司進行了車聯(lián)網(wǎng)嵌入式平臺系統(tǒng)V3.0的研發(fā)，可集成于多款汽車。它結(jié)合無線廣域網(wǎng)（WAN）、無線局域網(wǎng)（WLAN）、車身通訊網(wǎng)（CAN）、可靠的多網(wǎng)路由、完善的車載數(shù)據(jù)安全、空中燒號（ODC）、GNSS 和北斗定位、3維加速度傳感器、多軸傳感器、實時慣導(dǎo)、車聯(lián)網(wǎng)運營服務(wù)中間件等技術(shù)，是上海汽車、上海大眾、奇瑞汽車、江淮汽車、眾泰汽車、北京汽車、北汽福田等多家汽車制造廠商合格供應(yīng)商。2015年，T-box產(chǎn)品已搭載上汽乘用車榮威品牌與MG品牌的多款車型。

　　此外，廣汽研究院主導(dǎo)、華工廣州學(xué)院工程研究院數(shù)字化應(yīng)用研究所參與研發(fā)的T-BOX車載信息系統(tǒng)產(chǎn)品，廣汽歷時兩年研發(fā)了一套車載T-box和一體機，廣汽傳祺2015年發(fā)布的 “智慧傳祺”系統(tǒng)中即以T-BOX為硬件基礎(chǔ)。