8月21日，DGroup創(chuàng)始人、Bitfinex股東趙東發(fā)朋友圈稱，近期Tether將會(huì)發(fā)行CNHT（錨定離岸人民幣的穩(wěn)定幣）。其名下的加密貨幣交易平臺(tái)RenrenBit將會(huì)第一時(shí)間開(kāi)通交易和充值提現(xiàn)。

趙東在Coindesk的采訪中表示，他相信新的穩(wěn)定幣“很快就會(huì)推出”，“可能就在幾周內(nèi)”。他透露，該穩(wěn)定幣的儲(chǔ)備預(yù)計(jì)將由一家位于比利時(shí)的銀行負(fù)責(zé)托管。

在他看來(lái)，該穩(wěn)定幣有兩個(gè)主要好處：使Tether更少的依賴美元穩(wěn)定幣，促進(jìn)離岸人民幣的流通。他表示不知道是否會(huì)有買(mǎi)家排隊(duì)購(gòu)買(mǎi)新的穩(wěn)定幣。關(guān)于CNYT將在哪個(gè)區(qū)塊鏈上發(fā)行，限制哪些地區(qū)的居民認(rèn)購(gòu)等問(wèn)題，趙東尚未給予回復(fù)。

Tether發(fā)行離岸人民幣穩(wěn)定幣的消息一度引起投資者在RenrenBit的Telegram群里熱議，@skywalf的用戶表示，這是在法律的邊緣瘋狂試探，@pol win的用戶提出質(zhì)疑，他表示有沒(méi)有足夠的離岸人民幣可以錨定？會(huì)不會(huì)觸犯政策風(fēng)險(xiǎn)？如果國(guó)家政策收緊，會(huì)不會(huì)限制趙東出境？

發(fā)幣填坑Tether是慣犯 趙東是神推手

美國(guó)紐約州最高法院主審法官Joel M. Cohen剛裁決駁回Bitfinex撤銷【8.51億資金缺口】案件的動(dòng)議，確認(rèn)紐約州檢方對(duì)iFinex（Bitfinex和Tether的母公司）的管轄權(quán)，撤銷此前對(duì)該案件調(diào)查的暫緩令，Tether就預(yù)告要發(fā)錨定離岸人民幣的穩(wěn)定幣CNYT，這是巧合嗎？

金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所張烽向財(cái)經(jīng)網(wǎng)-鏈上財(cái)經(jīng)表示，Tether和Bitfinex在這次的監(jiān)管行動(dòng)中目前看來(lái)處于不利地位，市場(chǎng)用戶對(duì)USDT的信心可能進(jìn)一步動(dòng)搖。再加上，Tether的主要用戶在中國(guó)，中國(guó)和美國(guó)是加密貨幣最大的市場(chǎng)，目前Tether急需抓住“中國(guó)”市場(chǎng)這根救命稻草來(lái)穩(wěn)住它在穩(wěn)定幣市場(chǎng)的地位。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員肖磊也表示，此次高院給紐約州檢方開(kāi)綠燈，Tether基于美國(guó)和美元的業(yè)務(wù)可能會(huì)遭遇極大的沖擊，比如不能再招攬美國(guó)用戶等，相當(dāng)于退出了美國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)面臨巨額罰款。甚至可能很難再發(fā)行基于美元的穩(wěn)定幣了，所以便于操作的離岸人民幣市場(chǎng)就成了它的不二選擇。

這已經(jīng)不是Tether和Bitfinex第一次發(fā)幣渡劫了，而在它背后一直作為“軍師”角色，深諳中國(guó)幣圈公關(guān)套路的中國(guó)股東趙東功不可沒(méi)。

2019年4月25日，紐約州檢方以“危害紐約州投資者”為由，起訴USDT的發(fā)行公司Tether和它的姊妹公司加密貨幣交易所Bitfinex。

4月28日，趙東在微博上公開(kāi)表示：“我給Bitfinex的建議是，發(fā)一個(gè)平臺(tái)幣，對(duì)應(yīng)被凍結(jié)的8.5億美元，只回收鎖定相應(yīng)的USDT，給支持的用戶以相應(yīng)的回報(bào)。發(fā)行機(jī)制可以參考其他平臺(tái)幣的手續(xù)費(fèi)銷毀機(jī)制。”兩個(gè)星期內(nèi)，Bitfinex的平臺(tái)幣LEO上線，IEO平臺(tái)Tokinex隨即上線。7月初，Bitfinex宣布已經(jīng)向Tether償還了1億美元的貸款。

2016年8月2日，由于Bitfinex網(wǎng)站出現(xiàn)安全漏洞，約12萬(wàn)個(gè)BTC（當(dāng)時(shí)價(jià)值約7500萬(wàn)美元）被黑客盜取，為了解決危機(jī)，Bitfinex發(fā)行了類似債券的代幣BFX。有趣的是，趙東就是在那時(shí)成為Bitfinex股東的。

穩(wěn)定幣的魅力與風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)DappTotal統(tǒng)計(jì)，穩(wěn)定幣的市場(chǎng)總額為50.9億美元，較今年年初增長(zhǎng)了近20億美元，其中USDT的市場(chǎng)份額達(dá)81.1%。穩(wěn)定幣的蛋糕愈來(lái)愈大，加入穩(wěn)定幣賽道的競(jìng)爭(zhēng)者也愈來(lái)愈多。今年5月OKEx推出的錨定美元的USDK、幣安Binance擬推出的錨定英鎊的Binance GBP。肖磊對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)-鏈上財(cái)經(jīng)表示：“穩(wěn)定幣的的實(shí)際利益是穩(wěn)定幣市場(chǎng)不斷壯大的誘因，但在現(xiàn)有機(jī)制下，不論是發(fā)行錨定美元的USDT，還是發(fā)行錨定人民幣的CNHT，都存在巨大的監(jiān)管真空和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

他說(shuō)：“發(fā)行穩(wěn)定幣有兩個(gè)非常實(shí)際的利益，一個(gè)是賬戶資金的利息收入，另一個(gè)是可以動(dòng)用資金去做投資或其他事情。如果這個(gè)穩(wěn)定幣，是交易所相關(guān)的公司發(fā)行，那么就有更多可操作的空間，比如自己憑空給自己發(fā)行，也就是可以做自融來(lái)操縱比特幣等價(jià)格，這個(gè)利益是巨大的。在現(xiàn)有的機(jī)制下，無(wú)論是USDT的發(fā)行，還是CNHT的發(fā)行，都存在巨大的監(jiān)管真空和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。人民幣離岸市場(chǎng)的監(jiān)管，跟美國(guó)本土的監(jiān)管比起來(lái)，中國(guó)對(duì)離岸市場(chǎng)的管轄能力欠缺，這種背景下，讓用戶參與人民幣穩(wěn)定幣的發(fā)行，除非這個(gè)用戶不是中國(guó)公民，否則就牽扯到向公民兜售非法證券或非法集資的嫌疑。這也就是為什么美國(guó)紐約認(rèn)定對(duì)Bitfinex和Tether有管轄權(quán)的原因，因?yàn)樗麄冏尲~約州的用戶參與了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。”

趙東認(rèn)為離岸人民幣穩(wěn)定幣可以促進(jìn)離岸人民幣的流通并使其國(guó)際化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)很高興看到它繼續(xù)發(fā)展并取得成功。

但接近法律專業(yè)的人士卻認(rèn)為直接錨定離岸人民幣的CNHT涉及到外匯的問(wèn)題，某種意義上它觸碰到了監(jiān)管的紅線。該專業(yè)人士向財(cái)經(jīng)網(wǎng)-鏈上財(cái)經(jīng)表示：“離岸人民幣本身就是個(gè)敏感的話題，讓它被美國(guó)的公司接管更是不可能，我認(rèn)為CNHT風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，個(gè)人持有也應(yīng)該十分謹(jǐn)慎。”

同樣地，該專業(yè)人士表示CNHT風(fēng)險(xiǎn)性高，作為CNHT買(mǎi)辦的Renrenbit平臺(tái)能否承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)也有待考量。

“香港市場(chǎng)對(duì)加密貨幣領(lǐng)域處于慢慢試驗(yàn)的階段，現(xiàn)階段在香港暫時(shí)沒(méi)有明確的法律法規(guī)對(duì)CNHT進(jìn)行限制和規(guī)范，因?yàn)樗炔皇瞧谪洠膊皇亲C券，不過(guò)未來(lái)如何并不確定。像Renrenbit這樣的比特幣交易平臺(tái)在內(nèi)地是不合法的，而在香港地區(qū)暫時(shí)沒(méi)有相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。但Renrenbit上線CNHT，我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)性很大。” 該專業(yè)人士補(bǔ)充道。

CNHT欲快速上線 用戶會(huì)買(mǎi)賬嗎？

自美國(guó)紐約州檢方起訴Bitfinex和Tether私自“挪用”用戶儲(chǔ)備金以來(lái)，隨著案件的深入，Bitfinex和Tether的信譽(yù)驟減，而它們暗箱操作的把戲也逐步被揭開(kāi)：只有75%的美元以及現(xiàn)金等價(jià)物支撐、沒(méi)有屬于Bitfinex和Tether的銀行賬戶、共享管理層、只發(fā)布過(guò)一份審計(jì)報(bào)告。已經(jīng)千瘡百孔的Tether和Bitfinex是否還能獲得用戶的信賴尚不可知，但以近期它們頻繁發(fā)幣填坑的現(xiàn)狀來(lái)看，發(fā)行CNHT可能勢(shì)在必行，而市場(chǎng)的接受度還有待考察。

即使CNHT的發(fā)行已成定局，它的前路或?qū)⒉紳M荊棘，例如，其他加密貨幣交易所會(huì)不會(huì)上線CNHT？離岸人民幣的存量足不足以支撐CNHT的準(zhǔn)備金儲(chǔ)備？

對(duì)于Tether即將發(fā)行CNHT的消息，杜均率先站出來(lái)抵制它上線加密貨幣平臺(tái)，他表示：“任何上線CNHT交易對(duì)的平臺(tái)，我以及節(jié)點(diǎn)控股企業(yè)都會(huì)抵制。這給境內(nèi)幣民和企業(yè)增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

而就離岸人民幣的存量來(lái)說(shuō)，肖磊表示：“離岸人民幣市場(chǎng)高峰時(shí)期規(guī)模接近3萬(wàn)億人民幣，現(xiàn)在其余額也在1萬(wàn)億左右，所以支撐穩(wěn)定幣這樣的量級(jí)，如滄海一粟。”

他補(bǔ)充道，Tether面臨的主要還是法律風(fēng)險(xiǎn)。“Tether面臨兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是要么被定義為發(fā)行非法證券，要么可能會(huì)定義為非法集資。也就是說(shuō)，對(duì)于Tether來(lái)說(shuō)，只有法律風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有其他風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槌杀竞艿汀！?/p>

第一個(gè)吃“錨定人民幣穩(wěn)定幣”螃蟹的人都怎么樣了？

這并不是第一次有區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)試圖開(kāi)拓“錨定離岸人民幣”穩(wěn)定幣的市場(chǎng)，作為T(mén)ether的前輩，這些穩(wěn)定幣現(xiàn)在都怎么樣了？目前可查詢到的在市面上出現(xiàn)過(guò)的錨定人民幣的穩(wěn)定幣有萬(wàn)通寶WIT、亞元ACU、熊貓幣CCNY。

“萬(wàn)通寶WIT”由香港公司“銀河數(shù)字資產(chǎn)管理有限公司”發(fā)行，自稱“與中信國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司簽署協(xié)議”，號(hào)稱“中信系”，基于ERC20的區(qū)塊鏈發(fā)行，錨定離岸人民幣 CNH，按照 1:1 進(jìn)行兌付。據(jù)稱上線IDCM交易所，目前已經(jīng)查無(wú)此交易對(duì)。

“亞元ACU”由香港公司“亞洲數(shù)字貨幣有限公司”發(fā)行，據(jù)稱由香港楊氏家族聯(lián)合香港眾多政商界人士注資成立，已報(bào)道的投資方有“世界華商投資基金會(huì)”“某頂級(jí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所”。基于ERC20的區(qū)塊鏈發(fā)行，在審計(jì)機(jī)構(gòu)參與下，以離岸人民幣作為結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)，按照離岸人民幣1:1進(jìn)行兌付。ACU上線一家名為T(mén)ACU的泰國(guó)加密貨幣交易所，交易對(duì)都以ACU為基準(zhǔn)。

TACU泰國(guó)加密貨幣交易所

“熊貓幣CCNY”由公鏈比特元發(fā)行，比特元是基于Chain33公鏈架構(gòu)創(chuàng)建的公鏈，Chain33公鏈由杭州復(fù)雜美科技有限公司開(kāi)發(fā)。據(jù)悉CCNY上線比特元旗下的找?guī)啪W(wǎng)，目前已下架。

不難看出，在項(xiàng)目宣傳階段，為了博取投資者的信賴，這些發(fā)行“人民幣”穩(wěn)定幣的企業(yè)都絞盡腦汁地找背書(shū)、給承諾。趙東也再三強(qiáng)調(diào)，CNHT的儲(chǔ)備預(yù)計(jì)將由一家位于比利時(shí)的銀行負(fù)責(zé)托管，給投資者遞出一顆定心丸。但是，正如肖磊所說(shuō)，如果連libra這樣的模式，都還不敢輕易發(fā)行，那么CNHT的發(fā)行其實(shí)討論錢(qián)放在哪家銀行，沒(méi)有意義，過(guò)程太簡(jiǎn)單，經(jīng)不起推敲。USDT的存在，本身是一種特殊的存在，這種存在未來(lái)肯定會(huì)遭遇改變，不能因?yàn)閁SDT的存在和投資者的參與，就能證明這種模式就是主流。