來自Semiconductor Digest半導體文摘網站的一篇分析文章指出：雖然很容易想象，一場導致大范圍封鎖的全球流行病可能會對需求產生負面影響。也許一個更具啟發性的問題是，是否有任何需求部門受到COVID－19的積極影響。簡短的回答是肯定的。在這場危機中，數據中心是最大的贏家之一，這里可以分享一些事例來說明這一點。

第一個例子是Netflix。在過去八年中，Netflix平均每季度新增約450萬客戶。在第一季度至第20季度，世界上大部分地區都處于關閉狀態，我們看到了媒體流的巨大激增。結果是，Netflix在2012年第1季度有近1600萬新用戶，是平均水平的3倍多，比之前的記錄高出60％，而第一季度北美和歐洲大部分地區的用戶僅關閉了幾周。顯然，這對流媒體和承載流媒體的數據中心來說是個福音。

另一個需求激增的領域是游戲業。在線游戲平臺Steam在關閉前的六個月內平均每天有1600萬用戶。在關閉期間，它平均每天有2300萬用戶，需求猛增近50％。

推動數據中心需求的其他類別還包括在線購物和視頻會議服務，如Zoom和WebEx，隨著世界適應“在家工作”，這些服務正在取代面對面的互動方式。

在COVID之前，我們預計數據中心在2020年將產生約380億美元的內存（memory）收入，收入加權到下半年。今天，我們預計收入將略有增加，但在上半年和下半年卻出現平均分配的情況。從本質上講，上半年需求的激增改變了2020年需求對半的態勢。云服務提供商今年以來一直是大買家，因為他們看到了需求的顯著上升，并增加了庫存，以對沖COVID可能導致的任何潛在供應鏈中斷。此外，傳統企業一直在爭先恐后地評估“在家工作”，預算在現階段并未削減（圖1）。

然而，2020年下半年仍存在很大的不確定性。我們期望傳統企業減少開支，因為COVID的全面經濟影響得到更好的理解。此外，盡管CSP封裝工藝是上半年需求的主要驅動力，但人們擔心廣告收入的萎縮、過于強勁的內存庫存以及普遍的經濟不景氣將促使下半年削減支出。

PC領域

另一個我們認為在COVID大流行期間表現相對較好的類別是個人電腦。我們在COVID之前的預測是大約245億美元用于個人電腦的內存，而我們目前的前景只比這個水平下降了約10億美元。雖然第一季度個人電腦銷量遠低于預期，但這主要是由于供應鏈的限制，而非需求不足。這些制約因素現在已經得到解決，我們預計第二季度個人電腦銷量將大幅增長。

很明顯，“在家工作”正導致個人電腦需求激增，因為人們意識到要完成真正的工作——尤其是長時間的工作——需要合適的設備。個人電腦需求的激增可能是需求的一次性上升，而不是個人電腦市場的系統性變化。（圖2）。

今年，我們已將個人電腦銷量預測下調約1％。盡管我們今天看到了強勁的需求，因為人們試圖在家工作，但我們預計，隨著經濟逆風來襲，在家工作的人進行了必要的升級，企業也希望緊縮預算，因此PC銷售在2020年下半年將受到影響。

手機領域

智能手機是受COVID影響最大的一類。年初，我們預計2020年將是智能手機的強勁一年。隨著圍繞5G的熱情推動升級周期，我們預計明年新智能手機出貨量將在14億臺左右，內存收入將達到近400億美元，增長至500億美元。

現在，我們預計智能手機出貨量將達到11億部左右，內存收入將在2020年下降約20％，達到320億美元，到2021年才會恢復（圖3）。

智能手機是受COVID負面影響最大的一類。今年初，Yole曾預計2020年將是智能手機市場的強勁之年，5G熱情推動了這輪升級周期，出貨量將達到14億部左右，存儲器收入將達到近400億美元，明年將增至500億美元。但最新預計2020年出貨量為11億部左右，存儲器收入在2021年恢復之前將下降約20％，為320億美元。

人們在禁閉期間無法外出購物購買新手機，加上經濟不確定性和困難，導致人們長期持有舊手機，推遲升級。不過，我們相信，長期來看，該板塊將反彈。手機不會永遠使用，目前也沒有智能手機的替代設備（就像十年前智能手機是個人電腦的替代設備一樣）。因此，舊手機最終需要更換。這將導致我們預計在2021年開始出現的“追趕”需求。我們預計明年智能手機市場的表現將非常樂觀。

存儲器Memory供應商的反應

資本支出

在COVID－19爆發之前，預計2020年DRAM和NAND資本支出（capex）為388億美元，同比下降15％，包括WFE和基礎設施支出。這一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分時間內存市場低迷，以及基礎設施建設和技術轉型的情況造成的。

目前的預測假設2020年資本支出將大幅下降，DRAM和NAND資本支出合計為338億美元，較2019年下降26％，比之前的預期下降13％。

由于下半年需求的不確定性和長期的經濟影響，預計今年內存供應商在投資上會更加謹慎。內存供應商很可能會在謹慎的一面犯錯，并將支出延后到2021年，或者根據市場情況可能進一步推高支出（圖4）。

資本支出減少的后果是顯著的。較低的資本支出意味著技術轉型放緩，新晶圓增加量減少，比特增長減少，每比特成本下降。根據對內存平均售價（ASP， average selling prices）的影響，較小的成本下降可能導致更低的利潤率和更低的收入TAM。鑒于市場的不確定性，短期內減少資本支出似乎是一個謹慎的決定。供應商可以寄希望于較低的資本支出（因此更低的比特bit出貨量）將導致更高的ASP，抵消較小的每比特 bit 成本下降。

供應情況

供應商感受幾乎立刻感受到了疫情的影響，已反映在上半年的DRAM和NAND出貨量中。這種在家工作和學習的模式在短期內提振了存儲器供應商，導致上半年存儲器出貨量高于先前的預期。強勁的服務器和PC需求以及供應鏈擔憂導致的客戶購買量推動了出貨量的增長，這幫助抵消了智能手機和消費市場最初因新冠病毒而出現的疲軟。

展望今年余下的時間，盡管數據中心需求預計將保持彈性，但我們預計智能手機和消費市場將繼續疲軟，個人電腦需求在上半年的初始飆升減弱后將趨于疲軟。對傳統企業服務器的需求也面臨風險，因為經濟不確定性可能導致IT支出更加保守。因此，DRAM和NAND在2020年下半年的出貨量預期都降低了（圖5）。

由于以下幾個原因，預計對NAND出貨量的影響不會像DRAM那樣嚴重。在疫情爆發之前，預計2020年NAND的增長將受到限制，市場正從嚴重的衰退中復蘇，而先前的資本支出削減也對供應產生了影響。

此外，NAND在PC上具有從HDD到SSD更換周期的持續優勢，目前的個人電腦需求激增來自企業買家，他們大量使用基于SSD的存儲，而在教育領域，大多數使用基于NAND的Chromebook。最后，由于引入HDD轉向基于高密度SSD的存儲解決方案，今年晚些時候的新游戲主機將對下半年的存儲需求產生提振作用。就全年而言，DRAM增長（2020年與2019年相比）從先前預測的17％降至15％，而NAND增長從30％降至29％。

價格情況

數據中心和個人電腦需求的內存定價優勢導致DRAM和NAND在2020年上半年的定價高于預期。然而，下半年需求減弱可能會降低定價，這與之前的預期相比?，F實情況是，下半年的定價將在很大程度上取決于供應商對這一流行病的反應。面對需求的不確定性，他們會調整晶圓產量和技術轉型，還是繼續按照先前的計劃行事？面對需求的不確定性，供應商可以采取一些措施來提高定價，包括減少資本支出、降低工廠利用率和保持戰略庫存。

自2019年底以來，強勁的數據中心需求推動服務器DRAM定價上漲約40％。然而，服務器DRAM的價格在2020年不太可能上漲太多，因為大型CSP擁有充足的庫存，而且隨著供應商將晶圓從移動DRAM轉移到計算，服務器DRAM的可用性在2020年下半年應該會更大。2020年上半年定價的飆升將導致本年度的整體定價略好于之前的預期，但由于預期經濟影響對需求的拖累，預計2021年的價格不會攀升到如此高的水平（圖6）。

過去幾年的NAND低迷導致該行業在2019年大幅虧損。盡管行業利潤率在2020年第一季度有所上升，但在未來幾個季度，價格大幅下跌的空間微乎其微。此外，削減資本支出將影響NAND供應商在今年及以后降低成本的能力。因此，2020年混合NAND定價的全年展望基本不變，預計價格將同比增長6％。根據目前的預測，NAND行業的長期利潤率是不可持續的，該行業可能需要進行整合或其他結構性調整，才能產生足夠的回報。

—— 小 結 ——

COVID－19大流行對存儲器市場的影響是即時的和戲劇性的，預計在可預見的將來還會繼續影響存儲器市場。雖然由于工作、教育和休閑習慣的改變，短期內需求有所上升，但長期的經濟影響可能是嚴重的，并在中長期阻礙需求?？紤]到市場的不確定性，內存供應商必須積極、謹慎地做出反應，以確保內存行業的長期健康發展。

此外，在另外一篇文章中，Semiconductor Digest網站編輯分析認為，COVID－19正在推動全球制造設備支出上升。

SEMI分析指出，全球對芯片的需求不斷飆升，這些芯片可為通信和IT基礎設施、個人電腦、游戲和醫療電子產品提供動力，2020年全球晶圓廠設備支出將增長8％，2021年將增長13％。隨著美中貿易緊張加劇，對數據中心基礎設施和服務器存儲的半導體需求不斷上升，以及安全庫存的增加，這也是今年增長的原因。

在半導體行業從2019年晶圓廠支出9％的下滑中復蘇之際，半導體行業迎來了過山車式的2020年，第一季度和第三季度的實際和預計支出將下降，而第二季度和第四季度則出現增長。

在所有芯片行業中，內存將在2020年實現最大的增長，增長37億美元，同比增長16％，達到264億美元，2021年將增長18％，達到312億美元。3D NAND支出將創下今年最大的百分比增長，增長39％，2021年將實現7％的適度增長。DRAM預計在2020年下半年增速放緩后將增長4％，明年將躍升39％。

其他半導體行業的設備支出預測：

芯片工廠是2020年設備支出的第二大行業，預計2021年將增長25億美元，或同比增長12％，達到232億美元，并將增長2％至235億美元。

2020年，MPU設備支出將下降12億美元，或18％，2021年將增長9％至60億美元。

2020年，模擬設備支出將強勁增長48％，2021年將增長6％，這主要是由混合信號／電源工廠的設備投資推動的。

圖像傳感器設備支出預計將在2020年增長4％至30億美元，并在2021年躍升11％至34億美元。

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