摘要

今年全球新增鋰產量有限，鋰原料供給緊張。國內鋰礦、鹽湖雖擴產積極，但占全球產量比例較低，對全球鋰供應貢獻有限，行業供需緊張/平衡支撐鋰價企穩。

為應對新冠病毒導致的病例數急劇增長，智利政府決定4月5日至5月1日關閉邊境。

雖然智利能源和礦業部對外公開表示，關閉邊境不會影響礦企的正常運作。但市場依舊對智利的礦產供給仍然存在擔憂。

作為全球第二大鋰原料供應國，智利2020年鋰原料產量約1.8萬金屬噸，占全球的22%。據海關數據，2020年我國進口碳酸鋰中智利占比74%。

且智利阿塔卡瑪鹽湖是海外前兩大鋰鹽巨頭——雅寶與SQM重要的生產基地，目前兩家企業都與國內大型材料廠及電池廠簽有供貨協議。智利封鎖邊境難免引發市場供給擔憂。

來自SQM內部人士認為，智利封鎖邊境只是人員往來受限，貨物運發不受限制，因此不會對進口量有太大影響。但需要注意的風險在于，Q1智利夏季，受潮汐風浪影響，貨物滯留港口將順延至Q2初，但隨著智利進入秋冬會好轉。同時，疫情防控使海關和港口工作人員減少，清關與裝載效率降低，導致運輸周期延長。

“對于鋰鹽價格支撐有一定幫助，但是沒有現在哄抬氣氛那么強烈。”上述人士表示。

行業分析進一步指出，此次智利封國或將擾亂船期安排，由于智利至中國貨運時長約35-45天，國內5-6月的碳酸鋰供應或受影響。

行業判斷，智利封國一個月將對全球鋰鹽供給短期產生超過8100噸缺口，此次智利封國將影響國內整體碳酸鋰供應量15%-20%。

疊加下游新能源車市場持續旺盛，根據公安部交管局數據顯示，一季度全國新注冊登記新能源汽車46.6萬輛，同比增長295%。供給收縮疊加下游需求旺盛，鋰價有望繼續上行。

目前，國內工業級碳酸鋰主流報價在8.3-8.8萬元/噸，較去年初5.1萬元/噸的價格低位，至多已上漲72.55%。

若新能源汽車市場銷量持續增長，今年電池級碳酸鋰價格或突破10萬元/噸。

值得一提的是，南美洲鹽湖企業多有擴產計劃，其中SQM規劃于2021年底新增5萬噸碳酸鋰產能，雅寶規劃于2021年中建成LaNegraIII/IV4萬噸碳酸鋰產線，并于2021年底投入使用。但受疫情影響，擴產進度或被放緩，建設完工預計將延遲至2021年末或2022年。

受上述因素影響，今年全球新增鋰產量有限，鋰原料供給緊張。國內鋰礦、鹽湖雖擴產積極，但占全球產量比例較低，對全球鋰供應貢獻有限，行業供需緊張/平衡支撐鋰價企穩。

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