作者：張迎輝

#麥克瘋了#

過去一二十年，國際芯片廠商不斷合并的主要原因，就是芯片單價（ASP）的不斷下降。尤其是模擬芯片。這個觀點我就不想去網上找數據了。現在行業到處炒貨漲價，不僅芯片公司的估值漲、股價漲，元器件在市場上更是大力漲。這跟過去幾十年的玩法大不一樣啊。



對于下游來說，降成本是大趨勢的。包括人力成本、物料成本和生產制造成本。上個世紀九十年代，普通人結婚三大件，電視機、功放和音響，要花一萬多，幾年的工資。現在呢？家電降價了，房子漲價了。人們越來越不接受漲價的電器，包括手機電腦也一樣。

為了擴大或保持銷量，上游企業愿意主動降低自己量產元器件的毛利，以讓下游企業可以銷售出更多的產品，每年都銷售出更多的產品，更新的產品，功能更強大的產品。并不如某些人認為的，上游為了保證自己的超高暴利而剝削下游企業。

所以過去即使在某個特殊的時期，產業（整機制造）出現困難，大家也一起來Cost down共度時艱。畢竟誰都懂大客戶能活下去，芯片上游企業的業績才能好起來。

說到這里，可能大家還不清楚我在說什么。簡單地說，是兩個點。

一是國際的原廠和臺灣地區的原廠，即使是現在的特殊時期，都還在盡量地保持不斷對現有大客戶的低價供貨，最多只是合理地傳遞材料和晶圓企業上升的成本。例如市場上的風扇、小家電、小電器、電腦PC等這些海量的產品，據我所知臺系芯片企業的供貨依然較為穩定，價格變化不大。他們把成本節約到什么程度呢？你在市場上看不到他們的宣傳推廣，原廠和代理商直接服務，沒有任何中間商的費用。

有的原廠特別是國內的芯片原廠，打算搶這類頭部客戶，很容易吃虧不討好。一是可能你搶到的并不是特別優質的客戶，新興品牌市場能活多久說不清楚。消費電子品牌集中化趨勢難以改變。

二是新興市場臺系不做貿然殺入，擔心市場長期后勁不足。快充、移動電源和無線充等，為什么變成了國產IC的天下？主要還是因為這個是大陸地區獨家的制造基地，新興的產品、技術門檻不高，Cypress、IDT等國際大廠在技術響應和價格上很難PK國內原廠。

國際原廠可以做出最好的產品，甚至是制定技術的標準(例如PD)，但絕對做不下來價格。新興市場留給的國產芯片，還有不少芯片公司因為這些領域的業績，做成上市企業。也算是真的不錯。大陸的芯片只有一點就是天下武功，唯快不破！但缺點也很明顯，市場波動大，業績穩定性不強。

例如去年的額溫槍，傳言某溫度傳感器廠家去年有一家賺了十億，今年公司都懶得開了。因為后面市場沒辦法做了。

不穩定持續的市場盡量不碰。研發成本都可能沒攤下來就市場走到了盡頭，后面不好玩。有人說工控機市場不錯，你看看工控雙雄的業績這么多年變化大么？做工控機市場的國產芯片LONG芯，業績起來了么？

別看現在大陸做芯片制造與研發工資都漲了，公司的股價都上天了。待到他們的下游客戶做不好業績，遲早都會出問題。

雖然知名半導體資本大佬陳先生說得好，半導體行業現在有泡沫才會健康。但是漲價都到下游企業活不下去了，要么轉移要么沒了，這樣的產業健康盡早被虛火拖垮。

總的來說，價格是最核心的競爭力。芯片原廠只要是自由競爭的市場，價格低才能吃到更多的市場份額。最大份額那一家，基本上就是行業的價格標桿。

國際原廠供貨在疫情時代出了問題。中間商和部分國產芯片企業突然看到了機會，下游工廠拿不到貨就出不了貨，工廠就要停下來，產線上工人沒事干。在有些國產芯片專家的眼里，芯片即使漲價貴點也比工廠空轉要好啊。

但是你想想，工廠都不賺錢了，只是為了維持運轉少虧點，那肯定也做不長久了。有一天下游企業只能少數幾家活下來，我敢說受益的絕對不可能是那些亂價的國產芯片品牌。那些在市場長期有口碑的原廠品牌，才最終會受到制造工廠的歡迎。


第三屆中國模擬半導體大會9月2日在深圳寶安國際會展中心Elexcon展期間舉行