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行業(yè)周知，隨著海思的崛起，我國安防行業(yè)實(shí)現(xiàn)了芯片的完全自給，無論是產(chǎn)品性能還是性價(jià)比，均優(yōu)于安霸、TI等可比公司，且在海思支持下，安防產(chǎn)業(yè)迎來了技術(shù)創(chuàng)新集中期，圖像質(zhì)量、成像效果、AI算法等均實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。

不過，伴隨地緣政治影響升級(jí)，海思芯片產(chǎn)能受限，技術(shù)也面臨體系更換，多重影響下，導(dǎo)致安防行業(yè)出現(xiàn)芯片嚴(yán)重短缺，于2021年集中大爆發(fā)，并延續(xù)到2022年。

為抓住海思短暫退場(chǎng)的空窗期，眾多非安防芯片企業(yè)紛紛跨界安防行業(yè)，高峰期行業(yè)出現(xiàn)了數(shù)十家安防芯片創(chuàng)芯公司。

在短暫市場(chǎng)增量驅(qū)動(dòng)下，翱捷科技也將安防作為其未來增量市場(chǎng)之一。2021年12月，翱捷科技獲批首次公開募資上市，共募集資金68.83億元，扣除3.36億元發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募資凈額為65.46億元。根據(jù)計(jì)劃，其中有2.49億元用于智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目。

翱捷科技曾表示，“與行業(yè)內(nèi)其他智能IPC芯片設(shè)計(jì)企業(yè)研發(fā)的SoC芯片相比，公司具備自研ISP模塊的技術(shù)基礎(chǔ)，在視頻傳輸功能上具有通信芯片產(chǎn)品的長期技術(shù)積累，并圍繞視頻處理以及智能編碼等關(guān)鍵技術(shù)方向，引入并組建了優(yōu)秀的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。本項(xiàng)目的實(shí)施能夠充分利用公司現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司成功進(jìn)入智能IPC芯片市場(chǎng)，為公司未來的持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”

但是，翱捷科技在如下4個(gè)方面預(yù)估不足。

一是未預(yù)料到行業(yè)蜂擁而至。相比其他領(lǐng)域的芯片，安防芯片的開發(fā)門檻相對(duì)低，除海思外，國內(nèi)市場(chǎng)還有富瀚微、瑞芯微、星宸科技、安凱微電子、北京君正、晶晨股份、中星微、國科微、聯(lián)詠科技等老牌安防芯片企業(yè)，在海思退場(chǎng)后，其他企業(yè)迅速搶占市場(chǎng)，并推出新品擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。而涌入的創(chuàng)芯公司，產(chǎn)品尚在研發(fā)中，市場(chǎng)已被瓜分完畢。

二是低估了設(shè)備商對(duì)原有供應(yīng)商的忠誠度。集微網(wǎng)曾在安防芯片短缺期間走訪多家安防頭部公司，多位受訪對(duì)象表示，基于安全、穩(wěn)定性考慮，公司不愿意切換創(chuàng)芯公司的產(chǎn)品，而是將供應(yīng)商從海思延伸至多家老牌芯片供應(yīng)商，降低單個(gè)企業(yè)斷供風(fēng)險(xiǎn)。

三是低估了安防芯片的兩個(gè)極端。第一個(gè)極端指底層技術(shù)的先進(jìn)性，包括AI引擎、圖像處理等，老牌安防芯片都已將技術(shù)推進(jìn)到極致表現(xiàn)的情況下，創(chuàng)芯公司很難實(shí)現(xiàn)超越，而且缺乏工程驗(yàn)證，即便流片也難以獲得企業(yè)采用；第二個(gè)極端是安防芯片對(duì)性價(jià)比的極致追求，這是原有芯片公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著傳統(tǒng)芯片公司鋪貨上量，導(dǎo)致從2022年下半年以來，創(chuàng)芯公司紛紛選擇退出安防市場(chǎng)。

四是海思提前回來了。近期，市場(chǎng)消息稱，海思已經(jīng)解決了部分產(chǎn)能問題，這意味著，海思將恢復(fù)穩(wěn)定供貨，也是這一消息，安防創(chuàng)芯公司集體缺席近日剛閉幕的深圳安博會(huì)。

10月28日，在發(fā)布2023年前三季度業(yè)績報(bào)告的同時(shí)，翱捷科技同步公告，官宣終止“智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目”。

翱捷科技表示，“智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目”原計(jì)劃在原智能手機(jī)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，基于已得到實(shí)際應(yīng)用的成熟機(jī)器視覺引擎，結(jié)合公司已有的多媒體SoC設(shè)計(jì)能力，開發(fā)面向智能攝像頭和智能門禁等應(yīng)用的芯片以及完整解決方案。

截至2023年10月26日，“智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目”已使用7927.43萬元募集資金，剩余資金16936.26萬元。

其表示，近年來，由于上述投資項(xiàng)目所面臨的市場(chǎng)環(huán)境以及競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了較大變化，下游終端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及IPC芯片的切入機(jī)會(huì)不及預(yù)期，從而延緩了公司產(chǎn)品推進(jìn)節(jié)奏，影響了募集資金使用效率，增加了項(xiàng)目投資實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。該投資項(xiàng)目面臨的市場(chǎng)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)格局變化如下：

1、原安防行業(yè)的政策驅(qū)動(dòng)效應(yīng)減弱。平安城市、雪亮工程逐漸步入尾聲，安防行業(yè)增速出現(xiàn)下滑。

2、短期實(shí)現(xiàn)規(guī)模化銷售難度大。尤其最近兩年，國內(nèi)安防行業(yè)頭部幾家企業(yè)已經(jīng)形成強(qiáng)大規(guī)模效應(yīng)及品牌效應(yīng)，其芯片供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)格局基本穩(wěn)定，盡管先后有大量公司進(jìn)入智能IPC芯片領(lǐng)域，但新進(jìn)入者難以形成規(guī)模銷售。

3、產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑。在IPC芯片競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)白熱化的情況下，產(chǎn)品價(jià)格下降，毛利率持續(xù)下滑。

“綜上，盡管公司仍長期看好智能IPC的應(yīng)用前景，但基于謹(jǐn)慎原則和合理利用募集資金原則，為降低項(xiàng)目收益的不確定風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)審慎評(píng)估決定將推進(jìn)節(jié)奏較慢的原募投項(xiàng)目‘智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目’予以終止，變更該項(xiàng)目全部剩余募集資金到‘新一代智能可穿戴設(shè)備軟硬件平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目’，以提高募集資金使用效率。后續(xù)公司將視市場(chǎng)發(fā)展情況，擇機(jī)使用自有資金推進(jìn)智能IPC芯片相關(guān)項(xiàng)目。”

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審核編輯 黃宇