供應(yīng)商為了盡量減少損失，正在推高NAND Flash價格。

TrendForce研究顯示，盡管面臨傳統(tǒng)的需求淡季，但買家仍持續(xù)增加對NAND Flash產(chǎn)品的采購，以建立安全的庫存水平。作為回應(yīng)，供應(yīng)商為了盡量減少損失，正在推高價格，預(yù)計 2024 年第一季度 NAND Flash 合同價格將上漲 15%-20%。

值得注意的一個關(guān)鍵點是 NAND Flash 制造商為抵消損失而發(fā)起的大幅漲價。但是，由于需求難以跟上這些快速增長的步伐，未來的價格上漲取決于企業(yè)級 SSD 采購的復(fù)蘇。2024 年第一季度，供應(yīng)商將采取不同的生產(chǎn)策略，其中一些供應(yīng)商會提前提高產(chǎn)量。如果預(yù)期的需求增長低于預(yù)期，這可能會帶來額外的壓力，從而可能會減緩 2024 年下半年的價格上漲。

客戶端SSD：PC OEM 預(yù)計將在 24 年第一季度達(dá)到采購高峰。隨著 PCIe 4.0 SSD 越來越受歡迎，供應(yīng)商正在升級流程并鎖定相當(dāng)大的訂單。為了平衡收支，他們顯著提高了 PCIe 4.0 產(chǎn)品的價格，使筆記本電腦客戶更有可能接受這些新價格。這為 PC 客戶端 SSD 合同價格預(yù)計上漲 15%-20% 奠定了基礎(chǔ)。

企業(yè)級SSD：北美CSP的需求尚未激增，但中國CSP和服務(wù)器品牌正在填補這一空白，使第一季度市場保持出人意料的活躍。總體而言，買家急于增加訂單以及供應(yīng)商堅定的定價策略預(yù)計將使本季度企業(yè)級 SSD 合同價格上漲約 18%-23%。

eMMC：隨著智能手機和 Chromebook 的需求趨于穩(wěn)定，eMMC 行業(yè)也正在經(jīng)歷一場價格革命。制造商和晶圓廠正在大膽提高eMMC價格。持續(xù)的減產(chǎn)已經(jīng)收緊了小產(chǎn)能產(chǎn)品的供應(yīng)，迫使買家接受價格上漲以防止短缺。因此，eMMC 價格飛漲，所有容量和應(yīng)用的漲幅預(yù)計將超過 20%。2024 年第一季度 eMMC 合約價格預(yù)計上漲約 18%-23%。

UFS：制造商正在限制供應(yīng)并大幅提高價格，導(dǎo)致智能手機客戶端庫存極低，尤其是備受追捧的 UFS 4.0。為了應(yīng)對這種短缺，智能手機原始設(shè)備制造商正在擴大訂單，以確保強勁的庫存水平。由于 UFS 4.0 供應(yīng)商數(shù)量有限，且 2023 年底晶圓合同價格大幅上漲，制造商渴望迅速達(dá)到盈虧平衡點。盡管賣家?guī)齑娉渥悖梢詽M足市場需求，但所有 UFS 系列產(chǎn)品的價格漲幅均超過 30%，預(yù)計 2024 年第一季度 UFS 合約價格將上漲 18%-23%，其中智能手機行業(yè)將引領(lǐng)上漲。

NAND Flash晶圓：由于短期價格大幅上漲，且需求復(fù)蘇不確定，模組廠紛紛拋售晶圓庫存以確保利潤和維持現(xiàn)金流，削弱了買家追求更高價格的熱情。盡管制造商計劃提高價格以增加利潤，但預(yù)計 2024 年第一季度 NAND Flash 晶圓合同價格僅溫和上漲約 8%-13%。

DRAM內(nèi)存漲勢洶洶

DRAM方面也漲勢明顯。據(jù)中國臺灣電子時報報道，存儲器模塊廠商傳出，三星電子、美光等存儲器大廠，正規(guī)劃今年第一季度將DRAM價格調(diào)漲15%-20%，從1月起執(zhí)行，借此催促客戶提前規(guī)劃未來使用需求量。已有廠商透露收到三星的漲價預(yù)告。

業(yè)界人士稱，上游原廠漲價焦點將從NAND轉(zhuǎn)移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波調(diào)漲重點，以加速改善營運虧損。至于DDR3，其產(chǎn)能及需求相對穩(wěn)定，預(yù)計漲幅相對平緩。

業(yè)界預(yù)期，隨著上游原廠醞釀提價DRAM，多家存儲器模塊廠商各自收到風(fēng)聲啟動備貨，預(yù)計供貨給OEM廠的合約價可望延后一個季度跟進，即二季度起將全面反映DRAM漲勢。

對于上游原廠計劃在一季度啟動DRAM補漲行情，存儲器模塊廠商表示并不意外，目前市場需求尚未恢復(fù)穩(wěn)定，DRAM報價調(diào)漲仍然由上游原廠主導(dǎo)，行業(yè)已有預(yù)期，近月來已陸續(xù)回補低價庫存。

至于未來DRAM漲幅能否如同NAND Wafer強勁攀升，仍需觀察后續(xù)市場需求。報道稱，終端市場仍存在觀望氣氛，前兩個季度的市場表現(xiàn)非常關(guān)鍵，若主要應(yīng)用出海口需求順利銜接，存儲器前景才會比較確定。

供給方面，業(yè)界指出，無論是DRAM或是NAND，2023年Q4上游供貨狀況并不緊缺，“前提是要能夠接受原廠提出的價格，只要價格對了，原廠都有貨可以賣。”

據(jù)了解，2024年Q1 DRAM整體產(chǎn)能供應(yīng)仍然偏向節(jié)制謹(jǐn)慎，未來供應(yīng)商將會持續(xù)減產(chǎn)成熟制程，并轉(zhuǎn)向先進制程技術(shù)。

整體而言，從行業(yè)周期角度看，海外大廠稼動控制下存儲供需逐漸改善，主流存儲價格自2023Q3起持續(xù)回暖，并在Q4帶動利基存儲價格觸底回升，去年8月末起，晶圓端漲價已開始傳導(dǎo)至模組端。

審核編輯：劉清