隨著人工智能技術的迅猛發(fā)展，算力需求呈現(xiàn)出爆炸性增長，這不僅推動了高性能計算設備的更新?lián)Q代，也為網(wǎng)絡通信領域帶來了前所未有的機遇。近日，英偉達與鴻海達成的NVLink交換機大筆獨家代工訂單合作，就是這一趨勢的生動寫照。

據(jù)悉，此次英偉達與鴻海合作的NVLink交換機訂單數(shù)量，將達到英偉達GB200服務器出貨量的七倍之多。這意味著，隨著AI基礎設施建設的不斷推進，交換機作為數(shù)據(jù)中心的“高速公路樞紐”，其重要性愈發(fā)凸顯。NVLink交換機作為英偉達獨家研發(fā)的技術，能夠在CPU、GPU以及加速器之間實現(xiàn)數(shù)據(jù)的快速流動，對于提升算力有著至關重要的作用。

事實上，交換機在AI時代的作用遠不止于此。它不僅是提升算力的關鍵設備，更是構建大規(guī)模AI集群的必備基礎設施。摩根士丹利在AI供應鏈產(chǎn)業(yè)報告中預測，到2025年英偉達將出貨大量AI服務器機架。而交換機作為這些服務器之間的連接橋梁，其需求量自然也會隨著服務器數(shù)量的增加而增長。

與此同時，國內“東數(shù)西算”項目的實施，也為交換機市場帶來了新的增長動力。隨著大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和存儲需求的激增，中國服務器市場的采購需求也在不斷上升。IDC預測顯示，到2027年，中國AI服務器市場規(guī)模有望達到164億美元。

在交換機市場迎來爆發(fā)式增長的同時，多家A股上市公司也在積極布局。工業(yè)富聯(lián)、菲菱科思、共進股份、銳捷網(wǎng)絡、滬電股份等企業(yè)紛紛推出了適應AI服務器需求的高性能交換機產(chǎn)品，并通過持續(xù)的技術創(chuàng)新和研發(fā)投入，不斷提升自身的市場競爭力。

從投資視角來看，交換機產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會也愈發(fā)明顯。首先，交換芯片作為交換機的核心部件，具有長周期高壁壘的特點。在國產(chǎn)替代的推動下，國內廠商有望憑借技術積累和市場優(yōu)勢實現(xiàn)快速增長。其次，隨著AI基礎設施建設的不斷推進，數(shù)據(jù)中心交換機市場將成為交換機行業(yè)的主要增長賽道。800GbE交換機滲透率的提升將有望使相關廠商實現(xiàn)量價齊升。此外，WiFi-7標準的正式落地將為產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片、模組廠帶來新的增長機遇。最后，交換機白盒化趨勢的加速將使得國內廠商有機會通過OS+白盒路徑進一步提升市占率，實現(xiàn)更高的毛利率。

總之，英偉達交換機訂單的激增預示著AI時代網(wǎng)絡基礎設施的新紀元已經(jīng)到來。隨著AI技術的不斷發(fā)展和應用場景的不斷拓展，交換機作為連接各種設備和系統(tǒng)的重要樞紐，將在未來發(fā)揮更加重要的作用。同時，這也為相關企業(yè)和投資者帶來了難得的機遇和挑戰(zhàn)。