據(jù)國(guó)際電子商情，為禁售而下調(diào)了相關(guān)營(yíng)收預(yù)期，分別有Skyworks、NeoPhotonics 、Qorvo、Inphi、Lumentum等等。此外，根據(jù)海外供應(yīng)商的2019財(cái)報(bào)及其同期數(shù)據(jù)來(lái)看，華為禁售的影響仍有增無(wú)減，美國(guó)供應(yīng)商的損失將進(jìn)一步擴(kuò)大……

營(yíng)收下調(diào)、股價(jià)縮水

自美國(guó)公然制裁華為之后，國(guó)內(nèi)媒體屢次三番地宣揚(yáng)華為將會(huì)對(duì)全球產(chǎn)生巨大影響，這難免有鼓動(dòng)情緒、言過(guò)其實(shí)的成分。但是數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，筆者翻閱了全球半導(dǎo)體廠商已經(jīng)公開(kāi)的營(yíng)收?qǐng)?bào)告，從中也能察覺(jué)出華為被禁后，美國(guó)供應(yīng)商的日子有些苦。

最近一家公開(kāi)“喊苦”的，是美國(guó)芯片廠商思佳訊（Skyworks Solutions）。6月4日，思佳訊發(fā)表聲明稱(chēng)，將下調(diào)2019財(cái)年第三季度營(yíng)收預(yù)期，從此前預(yù)計(jì)的8.15億美元至8.35億美元，降為7.55億至7.75億。至于原因，該公司稱(chēng)是5月初在進(jìn)行業(yè)績(jī)展望時(shí)，未能料到美國(guó)政府將華為列入“實(shí)體清單”，而本財(cái)年的前六個(gè)月，對(duì)華為的銷(xiāo)售額占到了其總收入的約12%。

另一方面，與華為利益交匯最大的美國(guó)上市公司——光電設(shè)備供應(yīng)商新飛通光電（NeoPhotonics）也在進(jìn)行類(lèi)似調(diào)整，同時(shí)宣布將減記部分庫(kù)存價(jià)值。據(jù)悉，2019年前三個(gè)月新飛通營(yíng)收達(dá)7940萬(wàn)美元，但其中49％均是來(lái)自華為及其子公司海思半導(dǎo)體。更致命的是，在過(guò)去一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，新飛通股價(jià)狂跌，其市值縮水了約40%。對(duì)此，新飛通不得不重新評(píng)估其正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)，并于5月23日發(fā)布了第二季度的盈利預(yù)警，將此前預(yù)計(jì)的8800萬(wàn)美元到9300萬(wàn)美元，下調(diào)至7500萬(wàn)美元至8000萬(wàn)美元，并預(yù)計(jì)毛利率為10%-14%。

與此同時(shí)，光學(xué)和光子產(chǎn)品制造商魯門(mén)特姆（Lumentum）將本季度收入預(yù)期的下限從4.05億美元下調(diào)7.4%，至3.75億美元。在Lumentum最近一個(gè)季度的總收入中，對(duì)華為的銷(xiāo)售占18%。

此外，美國(guó)的華為供應(yīng)鏈中包括Qorvo、Inphi、Analog Device等紛紛下調(diào)2季度營(yíng)收預(yù)期7~8％及第3季度預(yù)期。科沃（Qorvo）近日前還表示，不確定何時(shí)出貨量可能回升。

超百億美元打水漂！

除了以上已經(jīng)公布下調(diào)營(yíng)收預(yù)期的美國(guó)上市公司，還有數(shù)十家美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)“默默”承受著華為禁售的沖擊。

據(jù)年初《國(guó)際電子商情》列出的華為92家核心供應(yīng)商中，有33家位于美國(guó)的公司，占據(jù)了總數(shù)的1/3?？梢?jiàn)華為已成為美國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的“超級(jí)買(mǎi)家”。

此外，根據(jù)高盛(Goldman Sachs)列出的“對(duì)華為營(yíng)收依賴(lài)度最高的前20家美國(guó)供應(yīng)商”中得出，從最核心的半導(dǎo)體、射頻器件IC，到連接器、存儲(chǔ)器、軟件、光電器件、再到測(cè)試和代工，都有美國(guó)供應(yīng)商的身影，合計(jì)帶來(lái)了超過(guò)145億美元的營(yíng)收！

另一則數(shù)據(jù)顯示，華為去年700億美元的采購(gòu)預(yù)算中，有超過(guò)110億美元用于向美國(guó)供應(yīng)商采購(gòu)。盡管2019年終端市場(chǎng)持續(xù)放緩，但在5G和AI的消費(fèi)加持下，相信華為今年預(yù)計(jì)在美國(guó)的采購(gòu)資金將在150-200億美元之間。然而，美國(guó)政府一旦實(shí)行華為禁令，美國(guó)華為供應(yīng)商將一夜之間與超百億美金失之交臂。

對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下修營(yíng)收展望的動(dòng)作來(lái)看，資深半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師陸行之公開(kāi)表示，特朗普政府對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)沒(méi)有幫到忙，反而是在害他們。隨后，Qualcomm、Micron、Xilinx、Broadcom、德儀、賽普拉斯、Marvell、II-VI、On Semi、Mellanox、WDC也可能下調(diào)營(yíng)收預(yù)期，更多的美國(guó)華為供應(yīng)商將會(huì)面臨重創(chuàng)，只是時(shí)間問(wèn)題罷了。

分析師認(rèn)為，“貿(mào)易戰(zhàn)”只是美方“逆全球化”的手段之一，從商業(yè)角度來(lái)看，結(jié)局將會(huì)是“傷敵一千、自損八百”。經(jīng)濟(jì)全球化將近20年以來(lái)，中方需要先進(jìn)的技術(shù)和產(chǎn)品來(lái)提升“國(guó)貨”的價(jià)值，從而提高產(chǎn)品利潤(rùn)；美方需要中方的龐大的市場(chǎng)需求，來(lái)不斷提升自己的技術(shù)工藝，從中謀求正當(dāng)利益，這是經(jīng)濟(jì)全球化最成功的范例。倘若美國(guó)一意孤行，切斷供應(yīng)鏈合作，對(duì)于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，只有自立自強(qiáng)才不會(huì)任人魚(yú)肉，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化將會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的挑戰(zhàn)。