2019年1月，康得新復(fù)合材料集團股份有限公司(以下簡稱康得新)因無力按期兌付15億短期融資券本息，業(yè)績真實性存疑，引起市場的廣泛關(guān)注和高度質(zhì)疑。證監(jiān)會迅速反應(yīng)，果斷出擊，決定對康得新涉嫌信息披露違法行為立案調(diào)查。

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用等方式虛增營業(yè)成本、研發(fā)費用和銷售費用。通過上述方式，康得新共虛增利潤總額達119億元。此外，康得新還涉嫌未在相關(guān)年度報告中披露控股股東非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易和為控股股東提供擔(dān)保，以及未如實披露募集資金使用情況等違法行為。上述行為導(dǎo)致康得新披露的相關(guān)年度報告存在虛假記載和重大遺漏。

康得新所涉及的信息披露違法行為持續(xù)時間長、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節(jié)特別嚴重。證監(jiān)會已經(jīng)向涉案當事人送達行政處罰及市場禁入事先告知書，擬對康得新及主要責(zé)任人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰并采取終身證券市場禁入措施。下一步，我們將充分聽取當事人的陳述申辯意見，以事實為依據(jù)、以法律為準繩，依法進行處罰；對涉嫌犯罪的，嚴格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機關(guān)追究刑事責(zé)任。

證監(jiān)會重申，上市公司及大股東必須講真話，做真賬，及時講話，牢牢守住“四條底線”，不披露虛假信息，不從事內(nèi)幕交易，不操縱股票價格，不損害上市公司利益。下一步，證監(jiān)會將一如既往對上市公司信息披露違法行為依法嚴懲，凈化市場生態(tài)，努力提升上市公司質(zhì)量，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場保駕護航。

7月3日晚間，*ST康得發(fā)布公告，當日召開第四屆董事會第七次會議，公司因經(jīng)營管理需要，董事會同意聘任邵振江、胡靜為公司副總裁。任期自本次董事會審議通過之日起至公司第四屆董事會任期屆滿之日止。

此外，*ST康得公告稱，第四屆董事會第七次會議并通過了多名董事提名議案，包括提名王德瑞、王筱楠、梁振東為公司獨立董事，提名鄔興均、胡靜為公司非獨立董事，公司董事會提議7月19日召開2019年第二次臨時股東大會。

7月5日晚間，康得新收到中國證監(jiān)會行政處罰事先告知書，因虛增利潤119億元，并存在涉嫌違規(guī)擔(dān)保、未如實披露募資情況等違法行為，康得新被處以60萬元罰款，實控人、時任董事長鐘玉被處以90萬元罰款并終身證券市場禁入，這均是當前《證券法》規(guī)定范圍內(nèi)的頂格處罰。

證監(jiān)會定性康得新所涉及的信息披露違法行為用詞極重“持續(xù)時間長、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節(jié)特別嚴重”。深交所指出，如證監(jiān)會對康得新作出最終行政處罰決定，深交所將第一時間啟動公司重大違法強制退市流程。

“宮斗”鬧劇翻開新的一頁

7月1日晚，*ST康得發(fā)布的公告顯示，公司“宮斗”鬧劇終于隨著控股股東康得集團撤銷罷免議案，總裁肖鵬、副總裁侯向京雙雙辭職翻開了新的一頁。該公司公告稱，董事會于7月1日收到董事長、總裁肖鵬的書面辭職報告。肖鵬因個人原因，申請辭去公司董事長、董事、董事會下設(shè)各專業(yè)委員會委員、總裁等相關(guān)職務(wù)。肖鵬辭去總裁職務(wù)的申請，自辭職報告送達公司董事會之日起生效。

同時，收到董事、副總裁侯向京的書面辭職報告。侯向京因個人原因，申請辭去公司董事、董事會下設(shè)各專業(yè)委員會委員、副總裁、董事會秘書(代行)等相關(guān)職務(wù)，其辭職后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

此外，公司公告，7月1日收到公司控股股東康得集團《關(guān)于撤銷康得新第二次臨時股東大會有關(guān)議案的函》，該函表明，現(xiàn)鑒于肖鵬、侯向京于2019年7月1日正式辭去康得新董事及在公司內(nèi)一切任職，康得集團現(xiàn)決定撤回第二次臨時股東大會《關(guān)于提請股東大會免去肖鵬先生董事職務(wù)的議案》及《關(guān)于提請股東大會免去侯向京先生董事職務(wù)的議案》。

股票連續(xù)三日漲停，正通過多種途徑努力籌措償債資金

7月2日晚，*ST康得發(fā)布股票異動公告稱，公司股票6月28日、7月1日、7月2日連續(xù)3個交易日收盤價格漲幅累計偏離12.50%，屬于股票交易異常波動的情形。經(jīng)公司自查，并向公司控股股東及 5%以上股東就相關(guān)事項進行了核實，現(xiàn)就有關(guān)情況說明如下：

1、公司前期披露的信息不存在需要更正、補充之處。

2、公司未發(fā)現(xiàn)近期公共媒體報道了可能或已經(jīng)對本公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的未公開重大信息。

3、近期核心業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化；公司近期出現(xiàn)公司的實際控制人被采取刑事強制措施、審計師對2018年年度報告無法表示意見、超短期融資券未能如期兌付本息、中期票據(jù)及境外債券未能按期足額償付利息、全資子公司 KDX Europe Composites R&D Center GmbH破產(chǎn)申請被受理、 全資公司Top Wise International Enterprise Limited被債權(quán)人提起清盤申請、 公司擔(dān)保的境外債券提前到期、收到股東臨時提案、暫停部分業(yè)務(wù)、2018 年年度股東大會提案全部被否決、全資公司 Top Wise Excellence International Enterprise CO。LTD 被債權(quán)人提起清盤申請、董事會關(guān)于募集資金存放與使用情況的專項報告的補充更正公告、公司股東提議召開臨時股東大會事項、董事會關(guān)于公司限制康得投資集團有限公司股東權(quán)利決議、公司委托北京金誠同達律師事務(wù)所向康得投資集團有限公司及北京銀行股份有限公司西單支行發(fā)出《律師函》、公司董事長、總裁辭職，公司董事、副總裁辭職、收到公司股東撤銷召開臨時股東大會提議事項的情況。為保證債券持有人的利益，公司正在通過多種途徑努力籌措償債資金，切實履行還本付息義務(wù)。

4、公司不存在違反公平、公正、公開的信息披露原則的其他情形。

5、公司控股股東及 5%以上股東在公司股票交易異常波動期間未買賣本公司股票。

6、公司控股股東及 5%以上股東不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項或處于籌劃階段的重大事項。

2

15萬股民哭了！利潤造假119億，創(chuàng)始人入獄，或強制退市

賬上122億資金憑空消失？

又一千億級白馬股上市公司徹底崩盤，虛報利潤達119億，實際4年利潤為負數(shù)！

15億股民被套牢，欲哭無淚！

7月5日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會稱康得新因無力按期兌付15億元短期融資券本息，業(yè)績真實性存疑，決定對康得新涉嫌信息披露違法行為立案調(diào)查。

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式虛增營業(yè)收入，虛增利潤總額達119億元。

對此，深交所表示，如證監(jiān)會對康得新作出上述最終行政處罰決定，深交所將第一時間啟動公司重大違法強制退市流程。

從曾經(jīng)的千億市值的白馬股，到財報中的巨額存款不翼而飛，康德新的背后究竟在上演怎樣的一出“鬧劇”？

1

事情要從今年1月份開始說起！

作為千億級的明星白馬股，康德新一直受到了市場上很多股民的關(guān)注。

據(jù)悉，康德新是全球預(yù)涂材料的領(lǐng)導(dǎo)者和光學(xué)材料的領(lǐng)軍企業(yè)，康得新?lián)碛腥蜃畲蟆⑽ㄒ蝗a(chǎn)業(yè)鏈、全系列的光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集群，是裸眼3D技術(shù)全球領(lǐng)導(dǎo)者、大屏觸控技術(shù)全球領(lǐng)先者，同時在碳材料、柔性材料、隔熱與安全防護材料等領(lǐng)域領(lǐng)先全球。

但從2018年的10月份起，公司就應(yīng)財務(wù)問題受到了證監(jiān)會的立案調(diào)查，股價也因此遭到了“大跳水”！

而在今年的1月15號起更是陸續(xù)有不少媒體報道了關(guān)于上市公司康德新欠債不還的新聞。

新聞稱，康德新在2018年發(fā)行的第一、二期超短期融資券均未按期兌付本息，構(gòu)成了實質(zhì)性違約，共計15.6億！

在該事件被曝光后康德新也隨即連發(fā)了4則公告承認了公司有兩筆財務(wù)存在風(fēng)險。

但令市場和股民們感到疑惑的是根據(jù)年報顯示，康德新公司的賬面貨幣資金有153.16億元，其中 122.1億元存放于北京銀行西單支行，可為什么就連15.6億的欠債都不還呢？

此事也引發(fā)了康德新眾多大股東的聯(lián)名質(zhì)疑。

在5月7日康德新的晚間公告中顯示，公司網(wǎng)銀顯示有122億元存在北京銀行西單支行（簡稱“西單支行”），然而，西單支行卻回函稱“賬戶余額為0”。

最后，經(jīng)調(diào)查證實導(dǎo)致該現(xiàn)象的原因是康得新與大股東康得投資集團與北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產(chǎn)生了混同。

使得康德新和康得投資集團存在共通的關(guān)聯(lián)賬戶，因此康德新賬戶上的122億就會被劃去大股東的集團母賬戶。

因此這122億便成了應(yīng)計余額，而康得新的賬戶實際余額還是0。

最終由于康德新由于無法核查康得投資集團賬戶，且西單支行并不配合的情況下，導(dǎo)致無法確認資金挪用情況。

但法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。

如今隨著真相的水落石出，真相也得以公之于眾！

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式，虛增業(yè)務(wù)收入，并通過虛構(gòu)采購生產(chǎn)研發(fā)費用，產(chǎn)品運輸費用等方式，虛增營業(yè)成本，研發(fā)費用和銷售費用。通過上述方式，*ST康得虛增利潤總額119億元。

此外，康得新還涉嫌導(dǎo)致康得新披露的相關(guān)年度報告存在虛假記載和重大遺漏。

對此，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬稱：下一步，證監(jiān)會將充分聽取當事人的陳述申辯意見，以事實為依據(jù)、以法律為準繩，依法進行處罰；對涉嫌犯罪的，嚴格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機關(guān)追究刑事責(zé)任。

據(jù)悉，康得新也將于7月8日停牌或被強制退市！

2

康德新之所以呈現(xiàn)今天這種局面，有一個人絕對是離不了干系的！這個人就是康德新的實際控制人——鐘玉！

2019年5月12日，張家港市公安局官方微博發(fā)布消息稱，康得集團董事長、康得新復(fù)合材料集團股份有限公司大股東及實際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被警方采取刑事強制措施。

鐘玉出生于1950年于中學(xué)畢業(yè)后，入伍當了四年的陸軍特種兵。

退伍后，鐘玉被分配到航空部125廠，成為了殲七3、殲八2主發(fā)電機的主設(shè)計師之一，因此還榮獲過航空部的許多功勞獎?wù)拢?/p>

因工作成績突出，1988年，38歲的鐘玉被提拔為北京曙光機電廠（局級單位）廠領(lǐng)導(dǎo)。

但也是在那一年，仕途平坦的鐘玉卻選擇了辭職下海經(jīng)商！

當時鐘玉帶著4名技術(shù)工人，湊了5萬塊錢便在北京的中關(guān)村組建了康得機電公司，做電動車業(yè)務(wù)。

但隨著1989年，中國經(jīng)濟遭遇寒流，康得公司的電動車出現(xiàn)滯銷。好在最終在鐘玉的帶領(lǐng)下康德新找到了進口機電的新市場，活了下去。

上個世紀的90年代的中國，倒賣機電設(shè)備是個賺錢的大生意。通過該生意，鐘玉最終完成自己的資本原始積累。

1998年，康得大廈在北京海淀區(qū)上地正式建立起來！

3

因為從事進口機電業(yè)務(wù)，所以鐘玉成為了第一批接觸到了預(yù)涂膜市場，并且從中發(fā)現(xiàn)了商機！

預(yù)涂膜就是我們通常說的“塑料紙”，通過將塑料薄膜與紙張的復(fù)合工藝，使印刷品的光澤度更好，圖文顏色更鮮艷，富有立體感，同時更起到防水、防污、耐磨、耐摺、耐化學(xué)腐蝕等作用。

而這種技術(shù)是上世紀80年代美國美國一家叫GBC的公司發(fā)明的，當時鐘玉準備和GBC在國內(nèi)合資生產(chǎn)預(yù)涂膜，拿下中國的整個市場。

但鐘玉沒有想到自己做了大量前期投入后，卻被韓國人捷足先登，導(dǎo)致GBC單方面撕毀合同，將預(yù)涂膜生產(chǎn)線放在韓國。

一氣之下的鐘玉決心自己單干，并放出豪言要做出中國的第一個預(yù)涂膜生產(chǎn)線！

最終，在鐘玉的帶領(lǐng)下康德新自主研發(fā)了預(yù)涂膜技術(shù)，并于2002年成功建成了中國的第一條預(yù)涂膜生產(chǎn)線。

憑借該生產(chǎn)線，康德新一路勢如破竹，快速發(fā)展，壟斷了整個市場，成為全球最大的預(yù)涂膜生產(chǎn)企業(yè)。

并于2010年成功登陸了A股市場。

4

上市后鐘玉又將方向轉(zhuǎn)向了光學(xué)膜的研究。

光學(xué)膜是電子產(chǎn)品中的必需品，無論是手機、電腦，還是電視，沒有光學(xué)膜就無法成像。

但長期以來光學(xué)膜的核心技術(shù)都被日、韓和中國***的企業(yè)壟斷。

為此，鐘玉在全球重金招募科研人員，自研了國產(chǎn)第一個光學(xué)膜的生產(chǎn)線。

并于2013年一舉成為了全球規(guī)模最大、集中度最高、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集團。

包括三星、LG、京東方、TCL、創(chuàng)維在內(nèi)的全世界顯示屏生產(chǎn)商都成為了康得新的客戶！

但隨著光學(xué)膜業(yè)務(wù)的不斷成功鐘玉的野心也開始不斷膨脹，不再停留于實業(yè)，而是開始配合資本玩概念了。

開始推出了一些光學(xué)膜二期、裸眼3D、碳纖維等概念性的產(chǎn)物！

而通過這些概念的炒作，康德新的股價也確實水漲船高，一路飆升。

但過度的炒作概念也讓康德新和鐘玉最終吞下苦果，這些項目最終不僅都以失敗告終，還賠了不少的資金今去。

到了2015年是，康德新的股價曾一度觸底！

但這些都并沒有讓鐘玉死心，而是選擇繼續(xù)把資本的故事講下去！

于是，很快鐘玉又打出了全新的概念——碳釬維！

從新能源汽車到高鐵，再到飛機，其中的制造環(huán)節(jié)都離不開碳釬維。而長久以來，國內(nèi)需求幾乎完全依賴進口。

看到了這個機會的鐘玉便一次性投入了150億進去！

受此影響，康德新的股價也再一次反彈。從2015年的觸底，直到2017年，市值翻了近1倍！

但鐘玉沒有想到的是碳釬維相比于預(yù)涂膜、光學(xué)膜來說，制造難度大得不是一點半點，也不是靠設(shè)備就能解決的。

于是，幾番折騰和資金的投入下，項目也擱置了。

而目前來看，碳釬維的失敗也很可能是導(dǎo)致此次康德新案件爆發(fā)的因素。

從曾經(jīng)的民族產(chǎn)業(yè)“英雄”到如今鋃鐺入獄，鐘玉的失敗都是咎由自取。

資本不相信眼淚！任何不務(wù)實的泡沫即使當下再美麗，也終有破滅的一天！

而最終受連累的，還有這15萬曾信任鐘玉和康德新的股民們！