前言（原文來源 橙子不糊涂微信公眾號(hào) 在此特別鳴謝）

華為需要與中芯國際和長江存儲(chǔ)形成緊密的核心公司圈，共同推動(dòng)整個(gè)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

面對(duì)強(qiáng)大的美國，三英戰(zhàn)呂布，誰會(huì)是真正的贏家？

01

摩爾定律依然有效，但梅特卡夫和吉爾德定律已經(jīng)登上舞臺(tái)

摩爾定律大名鼎鼎，它在過去的五十多年里主宰著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這就是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的圣經(jīng)，產(chǎn)業(yè)致力于持續(xù)的技術(shù)推進(jìn)，目標(biāo)是讓消費(fèi)者每一美元所能買到的計(jì)算性能，每隔18-24個(gè)月翻一倍。

指數(shù)級(jí)的算力發(fā)展，讓人類有資格進(jìn)入到全新的物理和科技世界。摩爾定律繼續(xù)推動(dòng)著人類科技的發(fā)展，臺(tái)積電已經(jīng)將自己的制程規(guī)劃到2nm節(jié)點(diǎn)。未來5年，人類將很可能會(huì)進(jìn)入2nm甚至以下的神奇世界。

摩爾定律直接將Intel推上了神壇。2000年時(shí)代，Intel市值就已經(jīng)觸碰到2000億美金的門楣，堪稱絕對(duì)的巨無霸。

彼時(shí)的蘋果公司正不死不活的攢著Macintosh（麥金托什）電腦，后來由于名字實(shí)在是復(fù)雜，于是在2000年正式推出iMac。2001年，喬布斯的第一款神作iPod “Say hello to the world”，開啟了蘋果之后的偉業(yè)。

當(dāng)時(shí)同樣超過2000億美金市值的微軟，和Intel組成了“WinTel”，一個(gè)負(fù)責(zé)視窗系統(tǒng)，一個(gè)負(fù)責(zé)WinTel的迭代。

那個(gè)時(shí)代，是摩爾定律最為輝煌的時(shí)代。

然而作為后工業(yè)時(shí)代的主導(dǎo)者摩爾定律，正逐步被需求驅(qū)動(dòng)的梅特卡夫定律所取代。

梅特卡夫定律（Metcalfe's law）描述的是網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)間的關(guān)系。1993年，喬治·吉爾德第一次提出這個(gè)定律，并以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)先驅(qū)3Com公司的創(chuàng)始人羅伯特·梅特卡夫的姓氏命名。這個(gè)定律清晰的展示出網(wǎng)絡(luò)的力量——指數(shù)的力量。吉爾德指出，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于該網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的節(jié)點(diǎn)數(shù)的平方，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比。

在騰訊剛剛公布的財(cái)報(bào)中，微信的合并月活躍賬戶數(shù)11.65億，同比增長6.1%。以梅特卡夫定律的視角，微信的價(jià)值提升了將近13%。

臺(tái)積電一直努力推動(dòng)摩爾定律向前，過去形成的產(chǎn)業(yè)分工讓臺(tái)積電愈發(fā)的重要。雖然商業(yè)價(jià)值開始主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)邏輯，但是由摩爾定律推動(dòng)的半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)，仍然為現(xiàn)在的科技巨頭提供了賴以生存的基石。

很明顯，蘋果、Amazon、谷歌、臉書包括變臉后的微軟，都因?yàn)槊诽乜ǚ蚨傻耐苿?dòng)，創(chuàng)造了無與倫比的市值神話。而臺(tái)積電、Intel、三星等在以網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)評(píng)價(jià)商業(yè)價(jià)值的公司，在當(dāng)下無法成為市值領(lǐng)先的科技巨頭。

摩爾定律塑造了過去50年，梅特卡夫定律指引著現(xiàn)在，而吉爾德定律描述著未來。

吉爾德定律(Gilder’s Law) 又稱為勝利者浪費(fèi)定律，和梅特卡夫定律一樣，也由喬治·吉爾德提出。這個(gè)定律可以被描述為：

在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每6個(gè)月增長一倍，12個(gè)月增長兩倍。這個(gè)速度是摩爾定律的3倍，吉爾德預(yù)言未來上網(wǎng)會(huì)免費(fèi)。

人類已經(jīng)進(jìn)入到巨量的數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)的傳輸和交互是人類發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。善于利用帶寬創(chuàng)造價(jià)值，將是未來算力以及數(shù)據(jù)到達(dá)一定高度時(shí)創(chuàng)造財(cái)富的主要形式。

事實(shí)上，微軟、蘋果、Amazon、Alphabet、阿里巴巴、臉書以及騰訊，不僅受益于梅氏定律，很可能也將受益于吉爾德定律。

蘋果正在轉(zhuǎn)向流媒體以及服務(wù)，而將為此支付巨大的帶寬成本。巧合的是，Amazon、微軟、阿里巴巴、騰訊等都在構(gòu)建自己的云基礎(chǔ)設(shè)施。

科技巨頭正在為所謂“免費(fèi)帶寬”而努力構(gòu)建一個(gè)龐大的生態(tài)。未來，很多應(yīng)用商將會(huì)嫁接在云巨頭的“免費(fèi)帶寬”上去創(chuàng)造價(jià)值，而云巨頭也會(huì)通過看似免費(fèi)的帶寬來獲取巨大的利益。

就像我們免費(fèi)用微信，為什么微信卻這么值錢？

美國的科技巨頭還看不到邊際，除非反恐壟斷。

資料來源：wind

02

中美爭(zhēng)鋒逐步替代5強(qiáng)舊秩序

美國、韓國、歐盟、日本、中國臺(tái)灣構(gòu)建了穩(wěn)固的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局。同時(shí)由42個(gè)國家組成瓦森納組織，享受著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的利益。

美國毫無疑問主導(dǎo)著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，幾乎在所有應(yīng)用領(lǐng)域，美國都擁有絕對(duì)領(lǐng)先的地位。然而從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，光刻機(jī)、記憶體、電子材料、晶圓制造分別成為歐洲、韓國、日本以及中國臺(tái)灣的關(guān)鍵，以此能夠參與到如此龐大的市場(chǎng)中。

資料來源：BCG 《How Restrictions To Trade With China Could End US Leadership In Semiconductors》

韓國從本世紀(jì)初的占比不足10%，已經(jīng)超越日本位列第二，在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)份額中占比高達(dá)24%，而日本卻從世紀(jì)初的26%下降到了10%+。

韓國和日本的互換，背后又隱藏著鮮為人知的精彩故事。這是后話。

然而過去的舊秩序中，并沒有考慮過中國的發(fā)展和中國巨大的統(tǒng)一市場(chǎng)意味著什么。雖然中國自身半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并不強(qiáng)，但是需求第一大。

IC Insights預(yù)計(jì)，2019年美國公司占全球IC公司市場(chǎng)總量的55%，其次是韓國，占21%的市場(chǎng)份額，比2018年降低了6%。

歐洲、中國臺(tái)灣、日本、中國大陸四個(gè)地區(qū)的市占率分別為7%、6%、6%、5%。

在集成電路（IC）銷售額方面，除了中國保持著10%增長之外，全球主要市場(chǎng)都出現(xiàn)了萎縮。2018年，全球IC市場(chǎng)規(guī)模4300億美元，中國市場(chǎng)的需求為2511億美元，占全球的58%。

資料來源：IC Insights，2019/2018全球主要地區(qū)IC銷售額增長情況

在晶圓代工方面，2019年中國IC設(shè)計(jì)企業(yè)貢獻(xiàn)了超過20%的晶圓代工商機(jī)。華為已經(jīng)成為臺(tái)積電的第二大客戶，在臺(tái)積電的營收占比已經(jīng)超過16%，僅次于蘋果的20%。

高通有超過50%的營收來自于中國，Lam和應(yīng)用材料也將最大比例的設(shè)備賣給了中國，中國大陸的需求占二者營收將近30%的比例。

中國也開始在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中嶄露頭角，憑借的不是匪夷所思的技術(shù)，而是全產(chǎn)業(yè)鏈布局以及巨大的商機(jī)——這幾乎讓所有傳統(tǒng)半導(dǎo)體列強(qiáng)無計(jì)可施。

工業(yè)國家追求的是利潤，過往封建社會(huì)為了爭(zhēng)奪土地的戰(zhàn)爭(zhēng)手段沒有意義。因此半導(dǎo)體列強(qiáng)最終采用戰(zhàn)爭(zhēng)的方式解決問題，不僅愚蠢而且無效。

因?yàn)楸究梢砸黄鹳嶅X，卻最終毀滅了價(jià)值。

這并不意味著大家可以相安無事。半導(dǎo)體列強(qiáng)在各種領(lǐng)域和層面上的對(duì)抗以及競(jìng)爭(zhēng)無可避免，而且必然會(huì)牽扯到國際關(guān)系和政治。

03

美國：從產(chǎn)業(yè)獨(dú)占，走向產(chǎn)業(yè)控制

1955年-1970年的十五年間，美國政府占半導(dǎo)體設(shè)備采購全部出貨量的40%以上。美國半導(dǎo)體設(shè)備出貨量從幾乎為零到達(dá)14億美元左右。

1962年之前，美國軍方對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備采購都在40%以上。1969年，這個(gè)比例達(dá)到了50%。

60年代之前，80%的半導(dǎo)體公司研發(fā)經(jīng)費(fèi)來自于政府合同。美國商務(wù)部1960年統(tǒng)計(jì)過，美國軍方在59-60年購買半導(dǎo)體元器件的平均價(jià)格約是私人客戶的2倍。當(dāng)時(shí)的空軍“民兵導(dǎo)彈計(jì)劃”就曾為仙童半導(dǎo)體提供過150w美元的“訂單”，其實(shí)就是經(jīng)費(fèi)，當(dāng)時(shí)仙童差點(diǎn)破產(chǎn)，生產(chǎn)已經(jīng)停滯。

毫不夸張的說，美國半導(dǎo)體完全是由美國軍方和政府扶持起來的。

我深度懷疑，我們的軍民融合就來自于美國古老的操作。

這也是為什么美國經(jīng)常指責(zé)中國補(bǔ)貼光伏、新能源汽車，但是從來不對(duì)中國政府投資半導(dǎo)體有太多的說辭。雖然恨得牙癢癢，但是韓國、日本，就連他們自己都是這個(gè)套路。不過以最近美國人的無恥，可能真的會(huì)說點(diǎn)什么…

不過美國令人佩服的就是：補(bǔ)貼和扶持真的是為了實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想——眾多天才的科技?jí)粝搿?/p>

天才們堅(jiān)信半導(dǎo)體是未來，這將會(huì)是重塑世界政治格局和經(jīng)濟(jì)格局的關(guān)鍵。

于是才會(huì)有仙童半導(dǎo)體這樣神話級(jí)別的公司。除晶體管之父肖克利博士外，仙童當(dāng)時(shí)還吸引了其他8位天才的年輕人。他們中最“年長”的諾伊斯只有29歲。

后來，八位天才計(jì)劃出走，被肖老先生稱為“八叛逆”。

八仙童到八叛逆，摩爾、羅伯茨、克萊爾、諾伊斯、格里尼克、布蘭克、霍爾尼、拉斯特。

在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)歷史中，“八叛逆”的照片與惠普的車庫照片，具有同樣的歷史價(jià)值。

這8位天才離開后，各自大展拳腳。

1968年，“八叛逆”中的最后兩位諾依斯和摩爾，終于離開了仙童創(chuàng)立了英特爾——一個(gè)在未來40年主宰這個(gè)世界的科技公司。

80年代的著名暢銷書《硅谷熱》（Silicon Valley Fever）寫到：“硅谷大約70家半導(dǎo)體公司的半數(shù)，是仙童公司的直接或間接后裔。在仙童公司供職是進(jìn)入遍布于硅谷各地的半導(dǎo)體業(yè)的途徑。1969年在森尼維爾舉行的一次半導(dǎo)體工程師大會(huì)上， 400位與會(huì)者中，未曾在仙童公司工作過的還不到24人。”

喬布斯曾經(jīng)比喻：“仙童半導(dǎo)體公司就像個(gè)成熟了的蒲公英，你一吹它，這種創(chuàng)業(yè)精神的種子就隨風(fēng)四處飄揚(yáng)了。”

這是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最好的年代，沒有政治，沒有利益，只有愿景。以至于后來，肖克利老先生改變了“八叛逆”的稱呼，自豪的稱他們“八位天才的叛逆”。

美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，從一開始就引領(lǐng)了整個(gè)世界，一直到今天。誠然，政府的扶持和軍方的訂單幫了大忙，但是60年前發(fā)生在美國的科技創(chuàng)新浪潮，在人類科技?xì)v史上寫下了濃厚的一筆。

嘗試拎出一條主線——摩爾定律。

Intel無疑是仙童摩爾最成功的作品。而摩爾定律的提出，不僅僅為技術(shù)發(fā)展提供了指引，更是一種產(chǎn)業(yè)默契。

其實(shí)對(duì)于Intel來說，這些天才很明白指數(shù)級(jí)的性能增長意味著什么。所以摩爾定律作為一個(gè)人造定律，對(duì)于產(chǎn)業(yè)界的平衡和產(chǎn)業(yè)秩序的建立所帶來的價(jià)值，要遠(yuǎn)大于客觀規(guī)律本身。

18個(gè)月演進(jìn)一代，成為一種產(chǎn)業(yè)共識(shí)。整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在這個(gè)指引下，有序的推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

然而以Intel規(guī)劃一代、研發(fā)一代、商用一代的做法，他們完全可以“超越”摩爾定律。

穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為Intel帶來了巨大的商業(yè)利益，不至于因?yàn)樽约旱漠a(chǎn)品太過優(yōu)秀和性能的跳躍，讓客戶對(duì)性能產(chǎn)生困惑，從而對(duì)自己的商業(yè)價(jià)值形成沖擊。

美國構(gòu)建了半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)格局，美國不僅主導(dǎo)了瓦森納組織，自身也擁有Wintel、蘋果、AMD、應(yīng)用材料、Lam等巨頭，前十大科技巨頭美國占6強(qiáng)。

直到去年華為的橫空出世，徹底打亂了美國的節(jié)奏。

美國原本想像捏死中興一樣對(duì)待華為，這無疑是最好的結(jié)果，那就是中興，華為都被美國控制，弄個(gè)什么檢查組進(jìn)駐。我現(xiàn)在也不是很清楚，中興的運(yùn)營到底是怎么回事…

控制的好處是，中興和華為可以繼續(xù)大量購買美國產(chǎn)品，還無法威脅美國。其實(shí)弄死華為和中興，一開始就不是美國的考慮項(xiàng)。美國以為控制中國大型科技公司，和控制沙特難度差不多…

所以中興的表現(xiàn)成功的迷惑了美國人，中興本色出演，騙過了所有人，包括他們自己。

結(jié)果就是：美國以同樣的手段制裁華為，一腳踏進(jìn)去深不見底，又欲罷不能。我甚至可以想象到特朗普大罵智囊團(tuán)的樣子，因?yàn)槿A為的一切發(fā)展都是公開的，而美國人壓根沒有看。

美國原本在去年和今年，通過強(qiáng)烈的壓制，可能會(huì)阻止什么，雖然概率也不大。但是今年突如其來的疫情，其實(shí)已經(jīng)徹底讓美國喪失了制服華為的可能。

華為經(jīng)過今年的發(fā)展，使得美國更加難以下手。

因?yàn)槲覀兌己芮宄绹?jīng)濟(jì)現(xiàn)在還喘氣的一個(gè)重要原因，就是美國科技公司強(qiáng)壯的資產(chǎn)負(fù)債表和充沛的現(xiàn)金流。美國制造業(yè)的波音、通用，每次出事這兩位大爺都半死不活。占GDP比例40%的文化、娛樂、電影、體育又直接歸零，美國現(xiàn)在根本沒有力量和底氣去犧牲科技公司的利益。

除非特朗普放棄今年的大選，可以通過各種手段把美國搞的一團(tuán)糟。

2020年，是中美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)搜集籌碼的關(guān)鍵點(diǎn)，這個(gè)之后會(huì)講到。

04

日本+韓國：短期受益卻成為眾矢之的

韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)過20年的發(fā)展，已經(jīng)有了足夠的底氣在臺(tái)面上打幾圈德?lián)洹５琼n國和中國看似表面競(jìng)爭(zhēng)，但真實(shí)的情況卻是藕斷絲連，合作大于對(duì)抗。

2018年，韓國對(duì)中國的出口額占總金額的36%，韓國出口的半導(dǎo)體絕大多數(shù)到了中國市場(chǎng)。

2019年前9個(gè)月，韓國半導(dǎo)體出口額939億美元，占總出口額的23%。而出口到中國的貨物總金額999億美元，其中中國采購韓國半導(dǎo)體金額超過400億美元。

高毛利的半導(dǎo)體，是韓國的命脈。

韓國的半導(dǎo)體產(chǎn)值已經(jīng)攀升到世界第二名，份額約為美國的一半。這對(duì)于韓國來說，是甜蜜的煩惱。

韓國作為一個(gè)擁有5000萬人口，總面積和江蘇差不多大的國家，在如此重要的產(chǎn)業(yè)中掌握如此大的利益，不可避免的將成為中美對(duì)抗的棋子。

一方面，韓國需要為美國利益考慮，在某些關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)限制存儲(chǔ)器的出口，但另一方面，中國又是韓國最大的貿(mào)易伙伴。中國消耗了韓國60%以上的半導(dǎo)體產(chǎn)品，這讓韓國根本無法輕松的做出決定。

美國目前的合理選擇應(yīng)該是扶持韓國，壓制中國的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但事實(shí)上已經(jīng)無效。要求韓國對(duì)中國存儲(chǔ)器禁運(yùn)，韓國速死，最終也只會(huì)加速中國的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

日本也面臨類似處境。日本在廣場(chǎng)協(xié)議后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開始加速衰退。上世紀(jì)80年代，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值曾占全世界的50%以上，超越美國。而索尼、東芝等電子巨頭供應(yīng)了全世界絕大部分的消費(fèi)電子品，現(xiàn)在只占比約10%。日本在2004年輸?shù)袅斯饪虣C(jī)之戰(zhàn)后，徹底變成了瘦死的駱駝。

但是依然比馬大。日本依然掌握了眾多的關(guān)鍵上游材料、元器件和部分設(shè)備，村田制作所依然是目前世界上最強(qiáng)的被動(dòng)元件供應(yīng)商，沒有之一。

日本面臨的尷尬情況比韓國好，相對(duì)不強(qiáng)勢(shì)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)反而擁有更大的騰挪空間。未來美國對(duì)于日本，更多是直接利用，例如指示日本對(duì)中國大硅片禁運(yùn)，就像2019年瓦森納協(xié)議上新增的內(nèi)容。不過這個(gè)可能性或者說，實(shí)操的可行性極小。

中國和日本在產(chǎn)業(yè)合作的角度要遠(yuǎn)比大家想想的好，日本作為經(jīng)濟(jì)大國和政治大國，在幫助美國制衡中國的同時(shí)，也需要利用中國制衡美國。

而且相比大硅片禁運(yùn)，美國的EDA、設(shè)備、元器件禁運(yùn)都來的更直接。

中美競(jìng)爭(zhēng)，日韓可能都會(huì)短暫的搶占一部分美國原有的市場(chǎng)以供應(yīng)中國。但最終也將陷入兩難：美國犧牲自己的利益遏制中國，日韓搶了美國的利益供應(yīng)中國，這算是什么事兒？

但事實(shí)就是這么在發(fā)生，日本信越和Sumco的大硅片、韓國的存儲(chǔ)器正在源源不斷的運(yùn)入中國。

美國長臂管轄，還未有實(shí)質(zhì)性的遏制。

05

中國臺(tái)灣：臺(tái)灣不缺音樂家，缺的是舞臺(tái)

2000年開始，臺(tái)灣的筆記本電腦制造產(chǎn)業(yè)被連根拔起，幾乎全部轉(zhuǎn)移到大陸。包括PCB、連接器以及零配件。深圳的華強(qiáng)北已經(jīng)成為“草根黑科技”中心。

臺(tái)灣不僅僅是臺(tái)積電，鴻海、聯(lián)發(fā)科等主要科技企業(yè)，無一不依靠大陸的市場(chǎng)和需求。

最終，臺(tái)灣在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)需求上敗下陣來，收縮到核心的制造技術(shù)，依托臺(tái)積電繼續(xù)參與到牌局中。

臺(tái)灣不缺音樂家，缺的是舞臺(tái)。

半導(dǎo)體人有過在臺(tái)灣工作的經(jīng)歷，基本上都屬于鍍了一層金。但是正如某位前輩所說，臺(tái)灣的一流人才到了大陸還是一流的，但是二流人才到了大陸就只能是三流的。

因?yàn)橹袊鴱V袤的大陸，眾多的人才，可能缺乏頂尖的人才，但是二流的工程師是中國的紅利。

前不久臺(tái)媒報(bào)導(dǎo)稱，臺(tái)積電正在考慮在美國設(shè)立最先進(jìn)制程晶圓廠，用于生產(chǎn)2nm制程工藝產(chǎn)品。但臺(tái)積電表示，赴美設(shè)廠還在評(píng)估中，并無新進(jìn)展，沒有具體計(jì)劃。

很明顯，臺(tái)積電感受到了來自美國的壓力。2nm工廠的投資不會(huì)低于200億美金，如此大手筆的投資，被政治綁架讓臺(tái)積電芒刺在背。

事實(shí)上，臺(tái)積電面臨的狀況要好于3年前，原因是中芯國際的技術(shù)已經(jīng)可以一小部分替代臺(tái)積電。

詭異的邏輯，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變強(qiáng)，反而讓臺(tái)積電受益。

這一切都因?yàn)檎危裁词聝簲偵险慰偸菚?huì)走向詭異。

臺(tái)積電如果還想像11年前一樣意圖把中芯國際搞死，只留下自己，那么臺(tái)積電必然會(huì)成為美國的槍。現(xiàn)在美國還需要考慮中芯國際的存在，制裁臺(tái)積電是否會(huì)適得其反。

如果壓制臺(tái)積電，反而讓中芯國際快速發(fā)展，是美國斷然不可能選擇的腦殘選項(xiàng)。臺(tái)積電也會(huì)利用中芯國際工藝的快速發(fā)展，來警告美國：

這個(gè)事情不是我能夠左右的。

與中芯國際共存，甚至未來在一定程度上“扶持”中芯國際，讓美國無法完全利用臺(tái)積電針對(duì)中國，是目前美國無法直接達(dá)到其目的的原因。

臺(tái)積電扛過今年，事情也將會(huì)大不一樣。一方面，中芯國際的技術(shù)會(huì)繼續(xù)突破，另一方面，臺(tái)積電5nm工藝中所用美國技術(shù)的百分比將會(huì)繼續(xù)快速下降。最終，美國將徹底無法從商業(yè)角度限制臺(tái)積電，只有政治手段。

到了政治手段，大家反而又不會(huì)輕易出手。

06

三英戰(zhàn)呂布：華為、中芯國際、長江存儲(chǔ)登場(chǎng)

從美國、日韓、中國臺(tái)灣的歷程和變局來看，中國半導(dǎo)體發(fā)展已經(jīng)理清了邏輯和方向。

首先，在關(guān)鍵核心且分量巨大的領(lǐng)域，我們不能是空白，也就是針對(duì)中國臺(tái)灣的晶圓制造和韓國的存儲(chǔ)器。關(guān)于光刻機(jī)（歐洲）和日本的材料，很關(guān)鍵但是分量相對(duì)較低。瓦森納協(xié)議在“非戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)”下，不會(huì)真的徹底廢掉中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

沒有EUV又如何？中國五年之內(nèi)理論上都不需要EUV。五年之后希望ASML還活的很好。光刻機(jī)只有這一家，中國短期趕上基本沒可能。但話又說回來，如果徹底撕破臉皮，這可能是唯一真正的崩潰點(diǎn)。不過那時(shí)候中國市場(chǎng)歸零，ASML也差不多就廢了。

不用臺(tái)積電的16nm又如何？中芯國際的14/12nm整體工藝水平將可以替代。至于7nm甚至更低，下周會(huì)有專門的文章進(jìn)行分析。但是過了今年，大家也會(huì)看到一個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)突飛猛進(jìn)的中芯國際。

存儲(chǔ)器領(lǐng)域，目前長江存儲(chǔ)的3D Nand是重頭戲。相比于DRAM的資本驅(qū)動(dòng)為主，科技含量為輔，3D Nand更加具有藝術(shù)感。長江存儲(chǔ)的128層3D Nand將在今年成功生產(chǎn)，超越現(xiàn)在主流的96層。相比于今年年底SK海力士的176層，三星和美光的128層、Intel的144層，本質(zhì)上差距并不巨大。當(dāng)然，具體的存儲(chǔ)密度可能還需要提升，但是3D Nand過了今年也基本上可以進(jìn)入牌局。

其次，需要源源不斷的巨量資金，無論錢怎么途徑來的，總之不能缺錢。這也是大基金投資帶頭公司的原因。中芯國際、上海大飛機(jī)項(xiàng)目的發(fā)起人江上舟曾說過：中芯國際好，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)才能好。就是這個(gè)道理，需要一個(gè)有分量的核心公司帶領(lǐng)上下游小兄弟一起奮斗。

以此，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的兩大核心公司出爐：中芯國際和長江存儲(chǔ)。

至于三結(jié)義的大哥，我想不用多說，華為作為IC設(shè)計(jì)公司當(dāng)仁不讓。

三大核心公司聚齊，華為需要與中芯國際和長江存儲(chǔ)形成緊密的核心公司圈，共同推動(dòng)整個(gè)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

面對(duì)強(qiáng)大的美國，三英戰(zhàn)呂布，誰會(huì)是真正的贏家？無論如何，中國人根本不需要太恐慌。

作者：橙子不糊涂

來源：橙子不糊涂微信公眾號(hào) 在此特別鳴謝！