2020年的半導體業即將進入最后一個月份，今年的全行業發展軌跡真可以用大起大落來形容：年初的躊躇滿志，疫情爆發后的跌入谷底（特別是第二季度），進入下半年后的強勢反彈，以及第四季度的“疲軟”。這樣的年頭，恐怕在半導體行業歷史上是空前的。

第二、第三季度冰火兩重天

每到年末，IC Insights都會發布全球前15大半導體廠商的營收排名預測榜單，今年也不例外。據IC Insights預測，今年排名前15位的半導體廠商銷售額將比2019年增長13％，明顯高于全球半導體行業6％的總預期增長。相反，在2019年，排名前15位的半導體供應商的總銷售額同比下降了15％。

同樣是在本周，WSTS給出了一份第三季度全球排名前14半導體廠商的營收情況（與IC Insights的統計方法有所區別，WSTS未將晶圓代工廠納入其中，因此臺積電不在這14家廠商當中）。第三季度排名前14位的公司的總收入環比增長了10％。

據WSTS統計，今年第三季度全球半導體市場總額為1140億美元，比第二季度增長11％。今年第三季度的增長是2016年第三季度增長11.6％以來的最高水平。第三季度的強勁增長是在第二季度環比第一季度下降2.1％基礎上實現的，反彈非常明顯。

前14家廠商中，有7家的營收增長超過20％。AMD增長最強勁，達到45％，這使得該公司名列第12位。另一家猛增的是聯發科，在整體智能手機市場份額增加以及強勁的5G增長的推動下，該公司的收入環比增長了44％，排名也竄升到了第9，為歷史最高水平。

在Covid-19疫情困擾的2020年，盡管造成了嚴重的全球經濟衰退，但Covid-19大流行刺激了全球數字化轉型的步伐，從而帶來了半導體市場的強勁增長。AMD營收額強勁增長，就是數字化轉型的最大受益者。

與第三季度相比，今年第二季度的情況就截然相反了。當時，疫情開始席卷全球，給地球經濟帶來了巨大的破壞，雖然半導體業受到的沖擊相對小些，但除了晶圓代工保持較好的發展勢頭之外，IDM、IC設計和封測等細分領域都受到了不同程度的沖擊。當時的行業一片慘淡，主流看法都是悲觀的，不僅是第二季度，業界對全年預期都不樂觀，特別是各大權威市場統計機構，在5月份前后都給出了對全年半導體業的預測，大多都非常悲觀。

當時，大概有10家機構預測了2020全年半導體業的增長情況，雖然差別較大，但持樂觀態度的不多，最樂觀的認為會增長3.3％，最悲觀的預計將下滑11.7%。

下面看一下最權威的三家機構在當時的看法：

4月，IC Insights連續兩個月下調了全球半導體市場銷售額預期，1月份曾預測2020年同比增長8%，至3848億美元，到3月份下調為增長3%，進入4月份，IC Insights再度下調，指出2020年全球半導體業將同比下降4%。

Gartner則預計全球半導體市場銷售額從2019年末預測的同比增長12.5%，下調到增長0.9%，降低至4154億美元，相比之前預測減少550億美元。

6月，WSTS表示，2020年全球半導體市場規模將比上年增長3.3％，達到4259億美元。而該機構在2019年12月的預測為增長5.9％，是因為疫情影響而下調了，不過，年增長3.3％這一數字已經是各大機構當中很樂觀的了。

再看一下當下的實際情況，如前文所述，IC Insights預測2020全年半導體行業總體增長6％，比其4月份預測的下降4%，高出了很多。

相對來說，WSTS當時預測全年增長3.3％，是最為靠譜的。

模擬與數字冰火兩重天

最近兩年，數字芯片的風頭明顯蓋過了模擬芯片，特別是存儲器，以及以手機處理器為代表的邏輯芯片，就更加明顯了。

可以看出，在15家廠商中，負增長的有4家，分別是-3%的美光，-1%的博通，-4%的TI，以及-1的英飛凌。這4家當中，除了美光之外，其它3家都是以設計、生產模擬芯片，或是OSD（光器件、傳感器和分立器件）著稱的，總體來看，它們產品的模擬權重明顯大于數字的，特別是TI和英飛凌，而博通雖然也做數字芯片，但其模擬和OSD產品所占比重很大。

15家廠商中，即使是實現正增長的，只要其模擬或OSD業務占有較高的權重，那么該公司的同比增長情況就明顯遜色于專注做數字芯片的。如三星和ST，三星除了做存儲器和邏輯芯片外，其OSD營收額在全部15家當中僅次于英飛凌，而ST主要就是做模擬，以及模數混合芯片的，其全年營收預測值雖然是正的4%，但這一增幅與專注做數字芯片的英偉達、高通和聯發科，以及蘋果等公司相比，增幅就遜色多了。

其實，這種狀況在第一季度就已經顯現出來了。當時，IC Insights給出了一份2020年第一季度10大廠商榜單，在這10家廠商中，有6家只有IC業務，不涉及OSD，而另外4家既有IC，也生產OSD，而在這4家中，除了SK海力士之外，其它3家的OSD業務同比增長均為負值，其中兩家（Broadcom和TI）的營收總額同比增長為負，而SK海力士的OSD業務同比增長幅度不大，而且其總銷售額同比增長為0%。

因此，綜合來看，OSD成為了多數廠商“拖后腿”業務板塊。

由于covid 19疫情在全球范圍內爆發，到3月底，病毒危機加劇，導致IC Insights下調了對半導體行業2020年的預測，修改后的預測包含IC Insights的新《2020年O-S-D報告》，該報告對OSD進行了市場分析和預測。報告顯示，今年OSD的總銷售額將下降6%，結束2019年實現的10年來創紀錄的年度銷售額。

當時預計OSD的總銷售額到2020年將降至809億美元。

可見，在數字化轉型的當下，特別是疫情的催化劑效果，使得數字芯片在當下更吃香。

第三、第四季度的冰火兩重天

第三季度已經過去，第四季度也過半了。與第三季度的火爆相比，WSTS認為，第四季度的前景喜憂參半。通常，第四季度市場與第三季度持平或下降。如圖2所示，在提供指導的10家公司中，有5家預計第四季度的收入將比第三季度增加，而另外5家的預期收入將下降。

特別是由于數據中心需求疲軟，英特爾第四季度收入將下降5.1％。不只是英特爾，可以看出，頭部的三星和美光都是因為第四季度數據中心市場疲軟而導致營收預期不理想。而以手機、PC為代表的消費類產品情況則好很多。使得相應芯片產品產商的營收預期較好。

總體來看，與第三季度相比，今年第四季度全行業的營收狀況會下滑，特別是華為掃貨動作結束以后，市場活躍度也會受到一些影響。

不過，放眼未來，預計2021年全球經濟將從2020年的嚴重下滑中反彈，半導體業有望隨著全球GDP恢復正增長而回到正軌。
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