回顧整個(gè)2018年，光通信行業(yè)的并購(gòu)交易不斷，可以說(shuō)迎來(lái)了近年來(lái)最大的并購(gòu)熱潮。并購(gòu)廠商涉及光纖光纜、光器件、光設(shè)備幾乎整個(gè)光通信領(lǐng)域。

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)向來(lái)看，2018年討論最多的就是5G、物聯(lián)網(wǎng)、云服務(wù)、數(shù)據(jù)中心等新興技術(shù)。不難看出，發(fā)生如此多的并購(gòu)，正是廠商為了順應(yīng)這些發(fā)展趨勢(shì)而進(jìn)行的提前布局，搶占市場(chǎng)領(lǐng)先。

C114從2018年光通信行業(yè)發(fā)生的并購(gòu)案中，摘取了5大重磅交易，盤(pán)點(diǎn)這5大交易對(duì)光通信行業(yè)的深遠(yuǎn)影響。

01

美國(guó)時(shí)間3月12日，有源器件行業(yè)老二Lumentum以18億美元收購(gòu)行業(yè)老三Oclaro。該筆交易于12月6日獲得中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在12月10日完成該筆交易。Lumentum總裁兼首席執(zhí)行官Alan Lowe就這筆并購(gòu)發(fā)表的看法是，Oclaro領(lǐng)先的InP（磷化銦）激光器和光子集成電路以及相關(guān)組件和模塊能力，將補(bǔ)齊完善Lumentum的產(chǎn)品組合。

雙方合并后，雖然在業(yè)務(wù)上有重疊，但Oclaro更專(zhuān)注于為電信光網(wǎng)路、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心提供解決方案，在這幾方面的專(zhuān)精程度均高于Lumentum。此外InP器件在滿足未來(lái)5G和數(shù)據(jù)中心等需要大量數(shù)據(jù)傳輸場(chǎng)景中擁有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，而InP正是Oclaro的強(qiáng)項(xiàng)。因而業(yè)界普遍認(rèn)為，Lumentum將依托Oclaro的優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)齊自身產(chǎn)品組合，加強(qiáng)在光通信產(chǎn)業(yè)的布局。

C114評(píng)論認(rèn)為，Lumentum收購(gòu)Oclaro正是為了應(yīng)對(duì)5G及云計(jì)算數(shù)據(jù)中心的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)提前做好布局，通過(guò)Oclaro在數(shù)據(jù)中心和InP（磷化銦）等領(lǐng)域的強(qiáng)項(xiàng)來(lái)補(bǔ)齊自己的產(chǎn)品組合。與Oclaro合并后，Lumentum有望成為涉足電信、工業(yè)及消費(fèi)電子等行業(yè)，擁有更加完整產(chǎn)品組合的供應(yīng)商。

02

6月，康寧公司對(duì)外宣布正式以9億美金完成對(duì)3M公司通信市場(chǎng)部的收購(gòu)。對(duì)于此次收購(gòu)，康寧光通訊部門(mén)執(zhí)行副總裁Clark S. Kinlin表示，康寧作為領(lǐng)先的光無(wú)源產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)商，此次交易將擴(kuò)大其全球市場(chǎng)覆蓋范圍，以及完善整個(gè)產(chǎn)品線和解決方案。

此前康寧光通信中國(guó)銷(xiāo)售及商務(wù)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)周曉棟接受C114采訪時(shí)，談及收購(gòu)3M通信部門(mén)時(shí)表示，第一是因?yàn)?M的客戶——3M在歐洲客戶基礎(chǔ)非常好，這大大幫助了康寧拓展北美及亞洲以外市場(chǎng)的重要客戶。另外一點(diǎn)是3M有很好的產(chǎn)品線，對(duì)康寧來(lái)說(shuō)是很好的互補(bǔ)。

C114評(píng)論認(rèn)為，從康寧高層的口吻中可以探聽(tīng)到，此次收購(gòu)是出于擴(kuò)展市場(chǎng)的考慮，其次是完善其產(chǎn)品組合。在筆者看來(lái)，擴(kuò)展市場(chǎng)是次要的，更重要的是完善產(chǎn)品線，因?yàn)閷?duì)于客戶而言更多的是傾向于尋求完整的解決方案。并購(gòu)后也能幫助康寧從產(chǎn)品端、客戶端盡量多地覆蓋包括數(shù)據(jù)中心、行業(yè)客戶、運(yùn)營(yíng)商等，也是在為未來(lái)的5G、大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用做準(zhǔn)備。

03

美國(guó)時(shí)間7月23日，美國(guó)集成光子網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商Infinera宣布以4.3億美元收購(gòu)開(kāi)源網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商Coriant。據(jù)了解，Coriant作為全球領(lǐng)先的光網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商，由諾基亞西門(mén)子（NSN）的光網(wǎng)絡(luò)部、Tellabs和Sycamore合并組建而成，專(zhuān)注于光網(wǎng)絡(luò)通信及數(shù)據(jù)通信系統(tǒng)研發(fā)。

Infinera表示，通過(guò)本次收購(gòu)，公司將能夠服務(wù)全球十大運(yùn)營(yíng)商中的九家（新增五家），以及六大ICP（新增三家），通過(guò)垂直整合模式帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)力。同時(shí)，收購(gòu)帶來(lái)的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，將使Infinera在明年節(jié)省1億美元運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，到2021年節(jié)省2.5億美元的費(fèi)用。

C114評(píng)論認(rèn)為，下一代5G網(wǎng)絡(luò)，將從原先的封閉式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)向開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)轉(zhuǎn)變，作為一家開(kāi)放式超大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商，其在軟件自動(dòng)化和開(kāi)放式分解解決方案方面擁有一定的優(yōu)勢(shì)。此次并購(gòu)后，Infinera將利用這一優(yōu)勢(shì)，通過(guò)垂直整合的模式帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)為客戶提供更完善、更高性能和更低成本的產(chǎn)品服務(wù)，助力全球大型網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商升級(jí)網(wǎng)絡(luò)。

04

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月8日，工程材料和光電子元件的全球領(lǐng)導(dǎo)者II-VI斥資32億美元收購(gòu)光通信的全球技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者Finisar。該筆交易的消息放出后，引起了光通信行業(yè)的廣泛關(guān)注，特別是無(wú)源收購(gòu)有源這個(gè)耐人尋味的舉動(dòng)，同時(shí)從財(cái)報(bào)上看II-VI的營(yíng)收能力也比不上Finisar，II-VI無(wú)疑是在以小博大。

業(yè)內(nèi)分析師表示，此舉是雙方在為5G、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子和無(wú)人駕駛傳感器方面的布局。同時(shí)，雙方的產(chǎn)品組幾乎沒(méi)有重疊，擁有高度的互補(bǔ)性，兩者之間垂直整合后II-VI、Finisar將擁有光器件行業(yè)最完善的產(chǎn)品鏈，使其成為行業(yè)領(lǐng)先的光電子和復(fù)合半導(dǎo)體企業(yè)。

C114評(píng)論認(rèn)為，首先II-VI的戰(zhàn)略目標(biāo)是5G的完全整合，5G不僅僅只是通信行業(yè)的變革，5G將是萬(wàn)物互聯(lián)的重要骨干管道，未來(lái)3-5年或更長(zhǎng)時(shí)間，5G將帶來(lái)萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，II-VI與Finisar整合后，擁有有源、無(wú)源光器件最完整的產(chǎn)品鏈，一家企業(yè)搞定5G產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，II-VI大有控制5G的野心。其次，在云服務(wù)和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，在25G、100G數(shù)據(jù)中心用光模塊方面，F(xiàn)inisar擁有絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也擁有下一代400G高端光模塊的能力。而II-VI擁有光模塊用芯片能力，這樣的合作，雙方將是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，掐住產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)孜?，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，大規(guī)模降低成本，從而搶占市場(chǎng)份額?？傊谖磥?lái)的5G和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，II-VI和Finisar的合并將會(huì)對(duì)整個(gè)光器件行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

05

美國(guó)時(shí)間12月12日消息，彭博社報(bào)道，思科正洽購(gòu)光學(xué)芯片制造商Luxtera，就在美國(guó)時(shí)間12月18日，思科正式宣布以6.6億美元收購(gòu)該廠商。該公司是思科收購(gòu)的第二家硅光子公司。

據(jù)了解，Luxtera于2001年在美國(guó)創(chuàng)立，該公司專(zhuān)注于自動(dòng)化的制造、測(cè)試和封裝，到2016年底，該公司已經(jīng)出貨了100多萬(wàn)個(gè)針對(duì)大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的100G PSM4光模塊，從出貨量上看，Luxtera已經(jīng)是硅光子領(lǐng)域的重要參與者。

據(jù)悉，Luxtera的技術(shù)、設(shè)計(jì)和制造創(chuàng)新能顯著提高了芯片規(guī)模和性能，同時(shí)降低了成本。思科計(jì)劃將Luxtera的技術(shù)整合到基于意圖的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合中，涵蓋企業(yè)，數(shù)據(jù)中心和服務(wù)提供商市場(chǎng)。此外，有分析師認(rèn)為，新興的分布式云，移動(dòng)和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用正在為現(xiàn)有的通信基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)前所未有的壓力，結(jié)合思科和Luxtera在100GbE / 400GbE光學(xué)、芯片和工藝技術(shù)方面的能力，客戶可以構(gòu)建針對(duì)性能，可靠性和成本優(yōu)化的面向未來(lái)的網(wǎng)絡(luò)。

C114評(píng)論認(rèn)為，這無(wú)疑又是一起資源互補(bǔ)，垂直整合的交易案。思科網(wǎng)絡(luò)與安全業(yè)務(wù)執(zhí)行副總裁兼總經(jīng)理David Goeckeler表示：思科2018年視覺(jué)網(wǎng)絡(luò)指數(shù)預(yù)測(cè)未來(lái)五年全球互聯(lián)網(wǎng)流量將增加3倍，帶寬需求巨大，如何解決？結(jié)合思科的芯片和光學(xué)能力，以及Luxtera的硅光子技術(shù)，將有助于構(gòu)建下一代最高效的網(wǎng)絡(luò)。此外，思科也是看到了硅光子技術(shù)的巨大市場(chǎng)潛力，據(jù)LightCounting預(yù)計(jì)，SiP技術(shù)將逐步獲得市場(chǎng)份額，預(yù)期到2023年銷(xiāo)售額將達(dá)到24億美元。

小結(jié)

從這些并購(gòu)案中，不難看出廠商都是在進(jìn)行垂直資源的整合。2018年光通信行業(yè)發(fā)生如此多的并購(gòu)案，也從側(cè)面反映了這些廠商正是看到了5G、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心帶來(lái)的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)，從而通過(guò)并購(gòu)來(lái)完善、優(yōu)化自身的產(chǎn)品組合，在節(jié)約大量研發(fā)成本的同時(shí)，更重要的是能夠?yàn)榭蛻籼峁┰擃I(lǐng)域最完整的解決方案，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的最大化。

此外，5G將帶來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)的應(yīng)用場(chǎng)景，云計(jì)算數(shù)據(jù)中心也在向更高速的方向發(fā)展，僅憑一家企業(yè)的能力難以應(yīng)對(duì)如此高速迭代的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，也難免會(huì)遇到技術(shù)瓶頸，所以垂直整合將是未來(lái)的發(fā)展方向，在提速企業(yè)技術(shù)能力的同時(shí)，也將增強(qiáng)企業(yè)的行業(yè)市場(chǎng)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。

與此同時(shí)，2018年發(fā)生的大部分并購(gòu)案，幾乎都是發(fā)生在國(guó)外廠商之間，國(guó)內(nèi)廠商基本無(wú)法涉足其中。國(guó)外廠商通過(guò)不斷并購(gòu)，整合產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，從而達(dá)到繼續(xù)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端的戰(zhàn)略目的，這對(duì)本身技術(shù)能力就略微遜色的國(guó)內(nèi)廠商而言，將面臨更強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，確實(shí)也要去思考通過(guò)垂直整合來(lái)提升企業(yè)技術(shù)能力，正面應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)挑戰(zhàn)。