集微網消息 日本，在全球半導體產業鏈中占據了重要地位，一旦當地發生較大的自然災害，幾乎都會帶來產業供需端的影響。2月13日，日本福島東部海域發生7.3級地震，周圍9縣受到波及，當地工廠也暫停生產；受此影響，本周，光刻膠缺貨漲價的消息接踵而至。

同樣在本周內傳出漲價消息的，還有高端線路板及部分汽車生產所需原材料。稍有不同的是，后兩者漲價的主要原因是由于市場景氣度的提升。

光刻膠出現缺貨漲價

受地震影響，包括信越化學、瑞薩電子在內的半導體廠商在當地的工廠只能暫停生產，讓原本就處于缺貨大潮的半導體產業不確定性大幅增加。值得一提的是，本次地震對于光刻膠供應端的影響也不容小覷。

集微網了解到，與其他領域廠商對同一材料培養備用供應商不同，在光刻膠方面，包括臺積電在內的晶圓廠都不存在“二供”。因此，一旦遇到自然災害或政治、軍事、經濟沖突，晶圓廠就將面臨光刻膠缺貨，而出現短期內全面停產的嚴重局面。

長期以來，國內高端光刻膠市場長期為國外巨頭所壟斷。根據SEMI數據，2018年全球行業前四大光刻膠廠商合成橡膠（JSR）、信越化學、東京應化（TOK）以及住友化學均為日系廠商，全品類半導體光刻膠中日本廠商占據了70%的市場份額，分品類來看，日本廠商在ArF、KrF、g線/i線膠市場中市占率分別為93%、80%、61%，其在高端市場中展現出極強的控制力。

目前看來，本次影響最為嚴重的是信越化學。據日經新聞報道，信越化學暫時停止了福島工廠的生產，而其福島工廠正是從事光刻膠的開發基地。

目前，信越化學的光刻膠產品涵蓋i線、ArF、KrF和EUV光刻膠的研發、生產和銷售，占據整個行業2~3成的市場份額，在韓國、中國大陸和臺灣均有眾多晶圓廠的先進制程采用信越的光刻膠產品。

據臺媒報道，臺灣主要代理日商信越化學光刻膠產品的半導體通路材料商崇越考量配合運輸與相關成本提高，將調漲新合約報價，漲幅約10%。

崇越于2月18日證實，去年已經和客戶簽訂長約，然而因為晶圓廠產能全開下仍供不應求，所以針對新增需求的部分計劃調漲價格，不過對于漲價幅度還在協商當中。

目前，國內外晶圓廠基本處于滿載運行，但作為領先的光刻膠供應商，使用信越化學和TOK產品的晶圓廠不在少數，盡管供應吃緊到何種情況尚未可知，但漲價已經從崇越（信越化學）開始，其他光刻膠供應商是否會跟隨？集微網將持續關注。

PCB市場持續供不應求

同樣是漲價，PCB市場卻是截然不同的局面，產業在今年年初，依舊延續了去年所呈現的高景氣度。

基于國內疫情防控的實效，加之宅經濟帶動下的NB、平板、可穿戴設備等非手機市場應用需求和新能源汽車的發展，為PCB產業的發展帶來新的助力。在需求大增的情況下，PCB的原材料漲價導致新增訂單的排期不得不延后，特別是中高端領域的HDI和FPC等。

對PCB產業而言，歷數去年多次的漲價事件，訂單排期的影響或將持續很久，究竟影響如何還未知。

“宅經濟和新能源汽車等相關產品的訂單需求增量很大，其訂單交付從原本的半月期已延長至一個半月，部分訂單排至第二季度。”業內人士向集微網表示。

近期，不少PCB廠商在訂單交期問題上犯愁，部分廠商的生產線持續滿負荷狀態。此前就有消息稱，HDI高密度互連領域，部分訂單已經排至3月份，小間距的燈板上已經排到了6月份。

然而，訂單排期的問題遲遲未解，也給不少廠商帶來壓力，加之原材料環節的漲價和產能問題，更是有些“雪上加霜”。

在近三個月覆銅板多次提價后，其產能緊缺狀況也開始頻發。據數據顯示，自去年Q4開始，覆銅板漲價，漲幅空間達25%-30%，且交期也拉長至8-10天。

“不可置否，在經歷去年多次的原材料漲價事件后，今年的原材料漲價和緊缺程度依然不容樂觀，對訂單排期的影響也將持續?！鄙鲜鰳I內人士補充道。

基于目前HDI在手機、筆電、汽車電子、PC、軍工類等多個領域應用廣泛，且需求量都較大。特別是在5G技術的帶動下，手機、基站、服務器、網通產品等呈現高增長。

而當前，國內PCB廠商中，具備3階以上HDI量產有超聲電子、方正科技、景旺電子、中京電子、崇達技術、博敏電子等，在需求高增長的同時，其排期狀況或更為嚴峻。

據市場數據顯示，手機相關應用占整體HDI市場比重高達七成。在去年疫情的影響下，業內人士表示：“手機消費類的訂單高峰期出現在4-7月，在三季度的時候已接近尾聲。而后，超50%的訂單偏向于網通、教育及智能家電等行業，NB、平板、可穿戴設備等對HDI的需求提升，主流的HDI廠商相繼出現爆單的情況?！?/p>

至去年第四季度，HDI的產能數幾近滿載，訂單排到2021年春節前后，主要系OPPO、vivo、小米等終端廠商在HDI層面的導入。

強需求下，汽車材料價格或出現虛高

與PCB市場一樣，全球新能源汽車市場也出現強勁增長。

在產業鏈傳導的“時延”下，產能跟不上需求變化導致價格上漲的情況持續升溫。除了電池關鍵材料需求發生快速變化外，車用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來需求回暖，但由于供應不足等原因也引發了這些大宗商品漲價。

據悉，在市場的強需求支撐下，新能源汽車生產所需的鋼材、鋁材等大宗商品價格走強，近期漲價明顯。其中，冷軋板卷目前價格在5390元/噸—5620元/噸范圍內，與去年4月上旬跌至冰點的價格相比，上漲超40%，達到近14個月來的高位。

從全球新能源汽車發展趨勢來看，不僅是中國，歐美的汽車材料需求也在改善，因此對價格上升構成強支撐。對于汽車銷量的改善，車企也會積極增加庫存量。

不過在全球尚未完全擺脫疫情影響的背景下，廠商對于實際需求的庫存和材料價格趨勢的把握會較為棘手。

一位首鋼人士表示，“汽車下游需求變化莫測，數據很難掌握，往往是從當月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是2倍的實際需求量。所以他們的正常訂貨節奏是這樣的，實際庫存是當月需求量，然后再備等量的貨。”

不同規模的廠商會存在備貨量上的差異，“大企業還會多預留一部分量以防斷料，一般小廠 2個月用量的庫存，而且還會根據市場價格調整，在去年10月份的時候就出現因為價格波動導致的訂貨調整。”

“很多廠商覺得價格高位，怕高位‘站崗’就沒怎么下訂。不過沒想到庫存消化得這么快，所以，即使是現在鋼材又漲價的背景下，這些廠商庫存不多但需求仍增加，所以不得不繼續訂貨?！?/p>

事實上，汽車相關材料價格大幅上漲背后的原因不僅是實際需求。“由于目前看漲氛圍比較濃，國內的貿易商等進行了投機性買入?！庇行袠I內人士指出。

對于后市行情的看法，該人士認為，汽車用的鋼材等大概率會回調。這一兩個月除了看下游客戶以及供應商儲備的決心之外，還要考慮上游相關礦資源的供給。

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